當升科技研報：啟動員工增持計劃，經(jīng)營情況積極穩(wěn)健【招商電新團隊】

每經(jīng)AI快訊，6月13日招商證券電新研究團隊“電新產(chǎn)業(yè)研究”公眾號發(fā)布了當升科技研報。事件：公司公告：公司發(fā)布員工增持計劃，擬增持金額不超過8000萬元，覆蓋對象不超過400人。

研報要點：客戶結(jié)構(gòu)均衡，公司Q2出貨環(huán)比有望保持增長；海內(nèi)外鈷價差出現(xiàn)，對公司短期盈利水平或有幫助。

投資建議：公司堅定執(zhí)行海外戰(zhàn)略，海外客戶占比近7成，近2年客戶結(jié)構(gòu)逐漸多元化，并輔以持續(xù)擴張的產(chǎn)能。此外，公司公司也在逐步打通“上游資源--前驅(qū)本-正極材料-電池”的一體化合作模式，高鎳、鐵鋰/鐵錳鋰產(chǎn)品推廣開始加速。預(yù)計2022年-2023年歸上凈利潤約18億元、23億元，2022年-2023年P(guān)E約22倍、17.5倍，維持“強烈推薦”評級，上調(diào)目標價100元-110元。

風險提示：新能源汽車政策和銷量低于預(yù)期，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級進度低于預(yù)期，應(yīng)收賬款壞賬計提風險。

(記者 湯輝)

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