清華大學國家金融研究院副院長張偉：小微企業貸款難問題是有出路的

每經記者｜張壽林    每經實習編輯｜馬子卿    

6月25日，在“2022清華五道口全球金融論壇——廣州峰會”上，清華大學國家金融研究院副院長，清華大學五道口金融學院黨委委員、副研究員，金融發展與監管科技研究中心副主任，《清華金融評論》執行主編張偉論述了小微企業貸款的問題和出路。

張偉分析，金融機構最初很難下沉到長尾客戶市場，后來逐漸可做到百萬元甚至是數十萬元的貸款，但要繼續下沉做幾萬、幾千元一筆的貸款，便有些力不從心。這是小微企業融資難的根本原因之一。

張偉提出，若能利用好線上化，借助大數據、人工智能等分析工具，達到降本增效，精準管控風險，則小微企業貸款難問題是有出路的。

沒有信任 金融業務難開展

張偉從三個方面分析小微企業融資難的原因：

第一，從小微企業自身特點看，小微企業規模通常較小，壽命較短，企業管理整體不夠規范，經營風險較高。這些特點決定了其在外源性融資時，傳統的金融機構以傳統方式很難覆蓋。

第二，從融資需求角度看，小微企業的融資需求通常具有融資額度小、沒有固定的金額或頻率的特點，需求沒有太多規律可循。若其獲得外源融資，將會給出借人、債權人或者股東帶來較高風險。

第三，從金融供給側看，傳統金融在機制方面尚不健全。比如以往有利率管制，利率彈性較小，顯然金融機構優先向風險低的企業發放貸款，后者通常規模較大、有硬資產做抵押或者有實力雄厚的第三方擔保。

此外，小微企業貸款屬零售業務，每筆貸款都需相應人工審查，對比大額貸款，其人力物力財力成本較高，得不償失，因而影響金融機構對小微企業發貸意愿，也側面體現金融機構在相應能力建設方面相對薄弱。

小微企業是長尾客戶，傳統金融機構首先覆蓋的是主流市場，因為后者風險低，規模效益強，平均成本低，收益可觀。在此情形下，金融機構最初很難下沉到長尾客戶市場，后來可逐漸做到百萬元甚至是數十萬元的貸款，但要繼續下沉做幾萬、幾千元一筆的貸款，便有些力不從心。這是小微企業融資難的根本原因之一。

當然，也有小的金融機構與小微企業關系非常近，客戶經理和企業主之間形成朋友關系，達到信息高度對稱，但整體而言，小微企業和銀行之間信息不對稱依然嚴重，很難形成信任關系。沒有信任，則金融業務很難開展。

利用好線上化 小微企業貸款難問題有出路

如何破解小微企業貸款難？張偉指出，按照以上分析，思路便是沿著以下方面著力：

第一，觸達小微企業。小微企業是長尾客戶，如今多地有產業園，企業入駐后較為集中，可以淺層次觸達，但要切實解決信息不對稱問題依然較難。

第二，破解信息不對稱。隨著數字經濟日益發展，很多小微企業從線下轉為線上。當然，部分行業無法完全實現線上化，比如物流。即便如此，依然可以將其信息線上化，寄了快遞，可實時跟蹤快遞進度。

一旦實現線上化，便產生大量數據，有了大數據，經過人工智能、云計算等方式專業挖掘、分析、處理，便能夠為決策所用，即可實現信息對稱。而且，相對于人工，機器可重復、批量處理業務，因而大大降低了成本。

從全球來看，當前大型互聯網平臺已實現從長尾客戶市場持續獲利，并稱之為利基市場。在金融行業，小微企業貸款業務也是利基市場。

可以預見，隨著人工智能發展，小微企業的小額貸款業務可以發展為規模經濟。同時，隨著信息不對稱難題大為緩解，金融風險變得可控，風險和回報得以匹配。

據此，若能利用好線上化，小微企業貸款難問題是有出路的。

封面圖片來源：每日經濟新聞