旗下基金違規操作 重慶先石投資收警示函

每經記者｜楊建    每經編輯｜肖芮冬    

7月5日，重慶證監局發布了關于對重慶先石投資采取出具警示函措施的決定。

據了解，重慶先石投資旗下的先石紅蘋果私募證券投資基金（以下簡稱紅蘋果基金）交由非公司員工進行交易決策和下單交易，而紅蘋果基金的凈值觸及止損線后，公司未按照產品合同約定，確保產品不得進行開倉，導致凈值進一步下跌；同時，公司未按要求披露該信息，上述行為違反了相關規定，被監管出具警示函。

《每日經濟新聞》記者注意到，重慶先石投資合計在中國證券投資基金業協會備案了21只私募產品，其中有10只產品已經清算。從存續產品來看，截至7月1日，先石修遠1號年內虧損19.32%；另外，其他產品大多都在面值附近徘徊。

主要存在兩大問題

根據監管部門發布的公開信息，重慶先石投資主要存在以下兩大問題。

首先是，管理產品未恪盡職守、謹慎勤勉。紅蘋果基金是該公司發行的基金產品，但其將該產品交由非公司員工進行交易決策和下單交易。紅蘋果基金簽訂補充協議時，公司未按照產品合同約定，確保有關補充協議簽署真實、有效。另外，紅蘋果基金凈值觸及止損線后，重慶先石投資未按照產品合同約定，確保產品不得進行開倉，導致凈值進一步下跌。上述行為違反了《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》第五條和《私募投資基金監督管理暫行辦法》第四條的規定。

其次是，未向投資者披露紅蘋果基金2020年三季度至2021年二季度產品季度報告。紅蘋果基金持續觸發預警線期間，重慶先石投資未持續向投資者披露相關信息。該產品觸發止損線時，公司未按照合同約定在5個工作日內向投資者披露該信息。

中國證券投資基金業協會數據顯示，重慶先石投資成立于2013年10月30日，在協會登記備案的時間是2017年9月7日，公司實際控制人趙興霞，法定代表人、副總經理楊智勇。從楊智勇的履歷來看，其有期貨從業背景。而從公司股權結構來看，大凡實業集團有限公司持有重慶先石投資30%的股權，趙興霞持股31%，權剛持股20%，蘇嘉偉持股14%，張雪飛持股5%。

據私募排排網信息，張萬平是重慶先石投資總經理、基金經理，擁有10年以上投資經驗，擅長趨勢分析、策略組合投資，對股票權益策略、T0策略、FOF策略，CTA策略等均有系統研究。另外，旗下基金經理劉啟鵬，是高頻交易員出身，資深策略分析師，熟悉股票Alpha策略，以及CTA套利、股票日內高頻交易等量化策略。

一半產品已經清算

據了解，重慶先石投資主要專注于FOF量化，以股票權益、股票T0、二級市場私募基金為標的的二級市場投資。

根據協會數據，重慶先石投資的管理規模在5億元以下，該公司合計在協會備案了21只私募產品，其中有10只產品已經清算。需要注意的是，此次涉及的紅蘋果基金2020年7月9日備案，目前該產品已經提前清算了。

另外，私募排排網數據顯示，截至7月1日，重慶先石投資旗下的先石修遠1號單位凈值為0.8164元，今年以來的業績為虧損19.32%。從凈值曲線來看，該產品波動較大，前期在2021年12月3日達到了93.74%的收益，之后回撤較大。另外，順德掘金先石F0F1號年內虧損幅度為10%。從業績來看，該產品截至7月4日更新的凈值顯示，今年以來虧損1.09%，凈值曲線幾乎以直線形式存在。

值得注意的是，協會數據顯示，從今年一季度更新的信息來看，重慶先石投資旗下多只產品管理規模已低于500萬元。其中包括先石晨曦1號私募證券投資基金、先石守拙養老計劃1號私募證券投資基金、先石晨曦8號私募證券投資基金、先石晨曦9號私募證券投資基金、先石永霖1號私募證券投資基金、順德掘金先石F0F1號私募證券投資基金。

對于旗下產品交由非公司員工進行交易決策和下單交易的現象，有知情私募業內人士7月5日在微信中向記者透露了其中的玄機：“這個不就是外包嗎？給別人操作，這個是違規的。”

此外，該業內人士還告訴記者：“有些小私募也有可能就是把通道借出去，或者是有些小私募公司發了保殼產品，自己不操作，外包出去請別的操盤手操作。”