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A股家紡龍頭找“券商一哥”理財，1.2億元本金僅兌付1000多萬，原來是踩到了一顆大雷

每日經濟新聞 2022-08-24 00:13:08

每經記者｜王帆每經編輯｜董興生盧祥勇

上市公司利用閑置資金購買理財產品十分常見，受托人到期未兌付也時有發生，但你能想到會發生在頭部券商身上嗎？

8月22日晚間，家紡上市公司富安娜（SZ002327，股價7.33元，市值60.8億元）公告稱，公司于2021年3月19日購買1.2億元，期限12個月的“中信證券富安FOF定制1號單一資產管理計劃”。截至公告日，公司共計收到產品本金1350萬元，剩余產品本金1.065億元及投資收益到期未兌付。

中信證券可是“券商一哥”，2021年，其資產和業績均排名全國證券公司第一，這讓人難以相信其理財產品也會“暴雷”。此外，該產品持倉人也名聲在外，為北大方正集團關聯方，北大方正集團為中國最大校企，目前尚處于重整期間，戰投方之一為中國平安。

8月23日下午，富安娜董秘龔蕓在接受《每日經濟新聞》記者電話采訪時表示：“我們相信中信證券作為頭部券商，應該對自己的管理能力和管理義務要負責任。項目有足額資產抵押，我們目前了解到的情況是，他們正盡快將資產進行處置。”

而對于3月份發現理財產品逾期，但直至8月才公告，龔蕓稱，了解情況需要時間，且投資項目的公允價值不構成對公司資產的重大影響。

23日收盤，富安娜股價報7.30元，跌幅1.35%，總市值60.55億元。

受托人為中信證券

持倉人為方正系

據富安娜公告，公司購買中信證券理財產品始于2018年4月，彼時公司與中信證券及托管銀行簽署了《中信證券富安1號定向資產管理計劃資產管理合同》（以下簡稱富安1號）。目前富安1號已投資到第五期，前四期的本金及收益均已兌付，第五期卻出現逾期兌付的情況。

涉及違約的第五期理財產品基本情況為：2021年3月19日，富安娜向指定托管賬戶轉入資金人民幣1.20億元，委托期限為2021年3月19日至2022年3月19日。中信證券提供的富安1號產品2021年年報及詢證函顯示，該產品運作以來的賬戶收益率為24.20%，第五期賬戶收益率為5.76%。

圖片來源：公告截圖

富安娜稱，公司第五期投資持有份額1.2億元，產品公允價值1.2875億元。為降低風險，公司多次溝通要求中信證券先行兌付2000萬元貨幣基金，但中信證券僅在2022年4月14日兌付1350萬元給公司。對于未兌付的650萬元貨幣基金，中信證券未做出合理解釋。

《每日經濟新聞》記者留意到，富安1號產品持倉人為東方紅貨幣B、北大資源杭州海港城。

公告指出，北大資源杭州海港城項目債務人浙江藍德置業發展有限公司（以下簡稱“藍德置業”）早已實質違約，且2019年和2020年審計報告均被中匯會計師事務所出具保留意見，主要連帶責任保證擔保方北大方正集團重整計劃執行期限日前被法院裁定延長至2022年12月28日。

啟信寶顯示，藍德置業的法定代表人為方來壇，其同時擔任北大方正教育投資集團有限公司的法定代表人，后者為北大方正集團旗下教育板塊的主要運營主體。

記者留意到，北大方正集團被稱為中國“最牛校企”，總資產規模超3600億元。2019年，北大方正集團債務危機爆發，2020年被債權人申請重整。由于北大方正集團關聯大量企業，債權債務關系極為復雜，歷史遺留問題難以解決，破產重整規模大、困難多，是近年來較為典型的重整案件，也因戰投方中國平安計劃482億元的大規模資金注入，引起廣泛討論。今年6月，中國平安公告稱，受疫情等多重因素疊加影響，北大方正集團重整計劃執行期限延長至2022年12月28日。

富安娜在公告中表示，公司目前指派總經理牽頭，成立了由公司財務部以及董事會辦公室等組成的專項工作小組，積極向中信證券了解情況，并督促其盡快履行合同義務；投資資金延期兌付或存在部分損失的風險，公司在2022年半年報中已將該產品賬面盈余部分875萬元計提公允價值變動損失；經全面自查，公司存量理財產品投向安全，尚未發生類似風險事件。

3月逾期8月才公告

董秘稱了解情況需要時間

《每日經濟新聞》記者注意到，富安1號第五期理財產品實際構成逾期的時間為3月，距離公告披露日存在5個月的時間差。那么，這是否構成信披滯后？

8月23日下午，富安娜董秘龔蕓在接受記者電話采訪時表示：“以前（和中信證券的）合作都是如期兌付的，今年3月份我們也是提前幾天才臨時得到通知（得知逾期風險）。對于董事會來說，我們首先要關注這個產品最后的兌付方案，還有（逾期）到底是什么樣的情況。中信證券的確在中途沒有按照合同要求告訴我們任何的提示和風險。現在我們是了解完情況，第一時間公告。”

圖片來源：公司官網

“按公允價值的話，這個理財產品實際上對公司的利潤影響非常小，對我們的資產不構成重大影響，所以從相關規定來說，公司也沒有第一時間履行（披露）義務。”龔蕓表示，“我們也做了一些雙方的交流和溝通，后面不排除采取一些法律手段來維護我們的權益。我們現在發這個公告，第一是對投資者履行我們的公告義務，第二是督促中信證券盡快兌付本息，這是我們的主要訴求。”

那么，隨著持倉人關聯方北大方正集團重整的不斷推進，以及憑借中信證券在券商行業排名第一的資產實力，是否能避免富安娜本息最終不能全部兌付的風險？

龔蕓表示：“我們最后了解到，中信證券也是北大（即北大方正集團）重組的財務顧問，北大重組也是央行（牽頭的）第一個校企重組，有一定的本金和足額的資產保障。我們還是相信中信證券作為頭部券商，應該對自己的管理能力和管理義務要負責任。我們目前了解到的情況是，他們目前正盡快將資產處置。”

記者嘗試就上述產品逾期兌付采訪中信證券，截至發稿未獲回復。

上半年業績增速放緩

公司稱不刻意追求規模

富安娜是家紡行業的主要上市企業，旗下擁有“富安娜”（時尚經典系列）、“VERSAI維莎”（藝術輕奢系列）、“馨而樂”（年輕溫馨系列）、“酷奇智”（兒童系列）四種品牌。

在發布理財產品逾期公告的同日，富安娜業發布了2022年半年報，上半年實現營業收入13.35億元，較去年同期增長2.06%；歸母凈利潤為2.11億元，較去年同期增長0.68%。