每日經濟新聞 2022-09-14 16:39:26
◎ 保時捷IPO將近，但其高估值卻遭到部分華爾街投行質疑。
每經記者｜張凌霄 每經編輯｜蘭素英
圖片來源；每經記者 張建 攝（資料圖）
9月14日，彭博社援引知情人士報道稱，挪威主權財富基金等將作為錨定投資者（anchor investors）參與大眾（VOW，股價193.3歐元，市值855.18億歐元）正在籌備的保時捷IPO。
大眾上周稱，公司監事會已同意保時捷的IPO計劃，目前公司有意讓保時捷在9月底或10月初上市。為了準備上市，保時捷的股票已被分為50%的普通股和50%的無投票權優先股。
知情人士同時表示，功能飲料品牌紅牛的創始人Dietrich Mateschitz也曾就購買股票進行過會談。然而，有兩位知情人士透露，在保時捷和紅牛的F1合作關系破裂之后，Mateschitz不太可能繼續參與保時捷的IPO。
另據彭博社報道，包括美國投資管理上市公司T Rowe Price Group在內的一些知名投資者也已經分別表示有興趣認購保時捷IPO。大眾本月表示，卡塔爾主權基金之一卡塔爾投資局已初步承諾購買4.99%的股份。
知情人士告訴彭博社，大眾希望保時捷的估值能達到約700億歐元至850億歐元的區間。若上市成功，這將成為歐洲規模最大的IPO之一。而在2021年12月，知情人士透露的保時捷估值預計在450億歐元至900億歐元之間。
據報道，大眾計劃在本周末敲定保時捷的上市發行價范圍，并在下周初開始接受投資者認購。大眾還向一些基金管理者透露，有初步意向的投資者已經足以讓此次IPO達到數倍的超額認購。
不過，知情人士強調，一切都還在商議之中，有關股票出售的細節仍可能發生變化。
目前，大眾、保時捷和挪威主權財富基金的管理機構均對此拒絕置評。Mateschitz 的發言人亦沒有相關回復。
值得注意的是，部分華爾街投行對大眾尋求的保時捷IPO高估值持懷疑態度。包括Edoardo Spina在內的匯豐分析師在其最新的報告中寫道，保時捷的價值僅為445億歐元至569億歐元。分析師認為，隨著汽車供應在未來兩年中逐漸恢復，這將削弱保時捷的定價權，同時，在經濟衰退的背景下，市場需求可能會受到沖擊。
據悉，保時捷IPO募集的資金主要將用來支持大眾與保時捷的電動化、自動駕駛轉型等計劃。保時捷首席執行官Oliver Blume表示：“這是保時捷的歷史性時刻。我們相信，作為全球最成功的跑車制造商之一，IPO將為我們開啟新的篇章，增強我們的獨立性。”
（封面圖片來源；每經記者 張建 攝）
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