盒馬、菜鳥夯實C位 淘寶天貓守住“大盤” 阿里Q2穩住了嗎？

每經記者｜陳婷    每經編輯｜劉雪梅    

阿里巴巴正身處一個轉折點。

11月17日晚，阿里巴巴集團公布2023財年第二季度（自然年2022年三季度）業績，季度收入人民幣2071.76億元，同比增長3%。經調整EBITA同比增長29%至人民幣361.64億元，

從本季度財報開始，阿里各業務線表現不一。盒馬、餓了么、菜鳥呈現較明顯的向好態勢。

阿里巴巴（NYSE:BABA，股價84.26美元，總市值2230.81億美元；HK:09988，股價83.25港元，總市值1.76萬億港元）方面表示，通過不斷增強用戶體驗，菜鳥業務快速發展，在抵消分部交易的影響前，菜鳥的收入同比增長26%至人民幣182.82億元，當中有73%來自外部客戶。

此外，對于盒馬在本季度的收入，財報用到了“強勁增長”一詞，而餓了么業務運營也在本季度持續改善，單位經濟效益連續兩個季度呈現正值，并且平均訂單金額也實現同比提升。

至于淘寶天貓，本次財報重點披露了一組數據。財報顯示，截至2022年9月30日止的12個月，在淘寶和天貓消費超過人民幣10000元的消費者數維持在約1.24億，并有98%的留存率，高質量消費群體的規模和粘性穩固。

在財報發布后的電話會議上，阿里巴巴集團董事會主席兼首席執行官張勇表示，阿里巴巴在充滿不確定性的環境中完成了穩健的一個季度，這是企業持續追求高質量發展的結果，也凸顯了阿里巴巴商業生態的韌性。

阿里巴巴集團董事會主席兼首席執行官張勇 圖片來源：企業供圖

顯然，在本財年阿里巴巴“降本增效”的大目標之下，到了第二季度結束，各業務線都給出了階段性的答卷。

除了業績之外，同日，阿里巴巴集團宣布，已獲董事會授權將現有的股份回購計劃另外增加150億美元，并將有效期延長至2025年3月底前。

另外，阿里巴巴發布的公告顯示，在正式完成轉換香港主要上市之前，還需要制定并向股東提交審批一份新的員工持股計劃，以遵守香港新修訂的規則。考慮到上述情況，將不會按原計劃在2022年底完成主要上市。

截至11月17日美股收盤，阿里巴巴收盤價84.26美元，漲7.80%，總市值2230.81億美元。

淘寶天貓“守”為上

看阿里巴巴，不能不看淘寶天貓。從本季度的種種跡象來看，淘寶天貓的關鍵字是一個“守”字。

首先，是守住“大盤”。

在電話會議上，張勇表示，在剛過去的雙11，淘寶天貓的交易額和去年同期基本持平，超過6億用戶參與。從品類看，運動戶外、寵物等興趣品類及健康相關品類實現同比正增長，消費電子品類同樣實現正增長。

顯然，對于大盤足夠大的淘寶天貓而言，維持好現狀，已經是當下的“最優解”。

值得一提的是，阿里巴巴的2023財年第二季度并不包括剛剛過去的雙11，不過，從時間段來看，本季度財報可以窺見618的端倪。

財報顯示，截至2022年9月30日止3個月，來自中國零售商業的收入為人民幣1312.22億元，相較2021年同期的人民幣1319.46億元下降1%。其中，客戶管理收入同比下降7%，主要由于消費需求減少，新冠肺炎疫情反覆和競爭持續所影響，引致淘寶和天貓的在線實物商品GMV（剔除未支付訂單）同比錄得低單位數下降。

截自阿里巴巴本季度財報

阿里巴巴在財報中表示，隨著服飾及消費電子等重要品類表現出較低的同比降幅，GMV的降幅相較于6月份季度有所收窄。市場對保健品，以及戶外活動裝備和寵物護理等基于興趣的消費品類，持續表現出穩健需求。

再者，是守住“用戶”。

阿里巴巴方面表示，在國內消費市場，2023財年，淘寶天貓始終將消費者體驗升級作為能力建設的核心任務，在影響消費決策的內容化、物流服務體驗等方向進行投入，高質量用戶保持穩定，消費者參與度和滿意度均上升。

從消費人群看，截至2022年9月30日的12個月，在淘寶天貓上消費超過人民幣1萬元的消費者數量保持在1.24億，留存率高達98%。

“保持”二字引人關注。《每日經濟新聞》記者發現，早在今年5月，阿里巴巴在披露2022財年業績時就曾表示，超過1.24億的年度活躍消費者在淘寶天貓消費超過人民幣1萬元，且跨年活躍率超過98%。

對此，上海財經大學電商研究所執行所長崔麗麗在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，在高客單的留存上，淘寶天貓相對競爭對手更有優勢，“天貓有88vip，而且天貓平臺在新品牌、新產品、海外購方面也是有存量優勢的。特別是在新消費引領上，在線上是一個引領性的標桿。”

張勇在電話會議上便提及，超過98%的88VIP用戶在雙11期間有消費，并且在整體成交中貢獻上升。

此外，據記者了解，今年天貓雙11期間，有130個品牌的會員成交額超過1億元，會員成交額同比增長100%的品牌超過5600個。

在留住用戶方面，浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林對《每日經濟新聞》記者表示，阿里巴巴當前依然可以依賴性價比來粘住消費者。

“過去阿里巴巴更加注重的是價格優勢，未來同等價格競爭下，可以為用戶提供更多的售后服務體驗，從而讓阿里巴巴的用戶獲得更高性價比，也就是同等價格下獲得更高的體驗。諸如在物流上、售后三包上、無理由退款和價保上為客戶提供更好的體驗。”盤和林說。

誰站上C位？

盒馬，則成為了阿里巴巴本季度財報的亮點之一。在“自造血”能力被質疑多年之后，盒馬“揚眉吐氣”。

財報中提到，截至2022年9月30日止季度，阿里巴巴的直營及其他收入同比增長6%至人民幣647.25億元，主要受惠于盒馬收入的強勁增長，其線上訂單收入占比保持在超過65%的高水平。

據悉，本季度，通過提高毛利率、降低線上訂單的履約成本以及提升運營效率，盒馬實現了健康的同店銷售增長和顯著減虧。截至2022年9月30日，不包括開業不到12個月的門店，絕大多數盒馬門店的現金流為正。

侯毅在近日舉辦的2022盒馬新零供大會上表示：“我相信盒馬的盈利近在咫尺了，我相信盒馬未來一定會在中國零售業成為最盈利的企業，這個我認為也不遠。”

除了盒馬之外，菜鳥也在本季度財報中被著重提及。

財報中提到，于2022年9月30日止季度，抵銷跨分部交易前，菜鳥本季度營業收入同比增長26%至182.82億元，外部收入占比進一步提升至73%。在抵消跨分部交易的影響后，菜鳥的收入同比增長36%至人民幣133.67億元，主要是由于自2021年年底服務模式升級，以更好地服務消費者從而提升消費者體驗，促使本地消費者物流服務收入增加以及國際物流履約解決方案服務收入增加所致。

有望和盒馬、菜鳥爭奪本季度表現C位的，是回暖的餓了么。

財報顯示，本地生活服務整體訂單同比增長5%。其中，餓了么業務運營持續改善，得益于免單活動、“放心點·榜”等創新營銷及運營，餓了么單位經濟效益連續兩個季度呈現正值，并且平均訂單金額也實現同比提升。

8月19日，餓了么與抖音宣布達成合作，雙方將攜手探索本地生活服務的新場景升級，在視頻化時代帶來“即看、即點、即達”的本地生活新體驗。目前合作的進展如何，尚沒有明確的“成績單”。

其他業務線中，淘菜菜通過淘寶及淘特產生的訂單占比繼續保持同比增長。通過拓展供應鏈能力，加強現有城市的物流能力，淘菜菜繼續推進阿里在生鮮品類的滲透，并實現GMV同比超40%的增長。

另外，國際商業收入增長4%。其中，國際零售部分增長3%，國際批發部分增長6%財報顯示，本季度國際零售部分整體收入同比增長3%。其中，在土耳其和中東市場，Trendyol訂單同比增長超過65%；在東南亞市場，Lazada的虧損繼續收窄25%

至于云業務，財報顯示，本季度阿里云收入同比增長4%，經調整EBITA為4.34億元，連續兩年實現盈利。值得關注的是，阿里云收入結構更加多元健康，來自金融、電信、公共服務行業增長強勁，帶動非互聯網行業的客戶收入增幅達28%。

韌性何來？

從本季度財報中，確可看到阿里巴巴在降本增效上的階段性成績。

今年5月，在發布截至2022財年第四季度業績及2022財年（2021年4月—2022年3月31日）業績時，阿里巴巴集團首席財務官徐宏稱，未來將主要關注兩個方面，一是對于很多長期價值不明顯的業務，會進行關停并轉；二是根據業務的不同性質，所有的業務端都會有一定的降本增效目標與要求。

當前階段，除了盒馬和餓了么的盈利表現外，在降本增效的大目標下，相較于拉新和高增長，新業務更開始注重“減虧”。

本季度財報提及，截至2022年9月30日止3個月，淘特通過優化用戶獲取的投入，促使其虧損同比大幅收窄。淘菜菜在優化定價策略、提高采購能力和減少運營及履約成本的推動下，令其虧損同比大幅收窄。

在財報中，阿里巴巴進一步明確了當下的加碼方向。

阿里巴巴在財報中表示，消費者購物體驗升級是淘寶和天貓于2023財年的首要任務之一。“我們正在對引起目標消費者更高參與度和購買興趣的內容進行投入，并為消費者提供更好的物流和客戶服務體驗。”阿里巴巴稱。

張勇在電話會議上也表示，將持續關注業務質量提升，以及服務客戶核心價值的能力建設，而不僅僅是短期內業務或用戶規模的增長。

承擔“送貨上門”重任的菜鳥，正是因此有了更高的“存在感”。

本季度，阿里巴巴方面表示，在引起消費興趣、影響消費決策的關鍵因素，如內容化、服務體驗升級等方面，持續投入能力建設已有成效。財報顯示，淘寶App上的用戶參與度和瀏覽活躍度持續改善，淘寶和天貓訂單中送貨上門同比大幅增長。截至2022年9月30日，淘寶天貓訂單提供的送貨上門服務已面向超300個城市。

菜鳥方面表示，在剛剛過去的天貓雙11期間，菜鳥送貨上門的包裹量已經超過了2億件，其中菜鳥驛站和菜鳥直送的單日送貨上門量分別都超過了1000萬件，成為菜鳥面向消費者提供品質服務的兩大主力。

在國內消費市場，阿里巴巴的核心消費者業務在需求側連接著廣大的國內消費者，供給側連接著千萬級的中小企業、制造企業和工廠。如果在消費者側，阿里巴巴當下的努力方向是提供更好的用戶體驗，那么在商家端，阿里巴巴又如何追求高質量發展？

盤和林認為，阿里巴巴可以轉變業務中心，從C端轉移到賦能B端中小企業，給平臺上的中小企業更加豐富的銷售渠道，通過數字化賦能中小企業實現數字化轉型，以智造工廠來改變電商供應鏈系統，以智能物流整合物流系統，提高效率，降低能耗等等。

在電話會議上，張勇表示，在不確定性的經營環境下，無論大中小商家，營銷投入都更加謹慎，“從經營上來講，所有商家營銷預算的支出一定是他預計的收入的一個百分比。”

他還表示，商家對于營銷效果的追求，比之以往有了更高的要求，“純品牌類的投入，純曝光展現類的投入，我們看到的情況是商家會更加謹慎。”

在此大背景下，韌性，成為了阿里巴巴當前階段的“關鍵詞”。

崔麗麗表示，不確定性情況下的能力建設，就是韌性。在充滿不確定的大局勢下，阿里巴巴能否“穩住”自己？

“和八年前上市時相比，阿里本季度收入規模是2014年同期的12倍，經調整EBITA是2014年同期的4.5倍，自由現金流是2014年的4倍。同期，整個中國的GDP規模也比八年前增長近一倍。”張勇在電話會議上表示，“不管潮起潮落，我們始終對自己充滿信心，更對未來充滿信心。”

封面圖片來源：企業供圖