半年新高！2023年首個交易日日元成焦點，市場開始押注日本央行年內“轉鷹”

每經記者｜蔡鼎    每經編輯｜蘭素英    

2023年的第一個交易日，由于日本央行上月決定提高收益率上限，投資者開始押注日本央行開始收緊貨幣政策，日元兌美元升至半年新高。

北京時間1月3日（周二）早間，外匯市場開盤后日元迅速走高，美元對日元匯率一度跌破130關鍵點位，觸及129.54，創2022年6月份以來新低。日元對其他G10貨幣匯率也出現反彈。

多因素共同推動日元走高

彭博社報道中稱，日本政府為支撐日元而進行的干預、美聯儲加息放緩前景，以及外界猜測日本央行即將收緊貨幣政策等一系列因素，共同推動了日元的走強。

截至發稿，美元兌日元已較其在2022年10月21日盤中創下的151.9395的歷史高點累計下挫13.67%。

美元兌日元跌至半年新低（圖片來源：彭博社）

被稱為“日元先生”的前日本財政部的最高貨幣官員榊原英介（Eisuke Sakakibara）在上月的一次采訪中表示，隨著日本央行放棄其超寬松的立場，美元兌日元可能會跌至120。榊原英介當時還稱，日本央行最早將于下月——也就是2023年1月——收緊貨幣政策，可能再次令市場“措手不及”。

外媒援引一些熟悉日元交易的外匯交易員稱，周二早間日元的走高，意味著有投資者建立了少量的美元空頭頭寸，他們可能押注市場缺乏正常流動性的情況下將有可能出現突破。如果日元升破130.41，這可能將為進一步的行動打開大門。

另有分析人士指出，由于新年伊始外匯市場流動性缺乏，交投整體冷清，近兩日的匯市行情波動進一步出現了放大。日本東京證券交易所今日繼續因元旦假期而休市。

策略師：寬松政策恐不變

日元的大漲與日本央行上月意外大幅修改收益率曲線控制計劃密不可分。

在日本國內通脹壓力越來越大的情況下，東京時間2022年12月20日（周二），日本央行給了全球市場一個巨大的驚喜。當日，日本央行宣布將收益率目標從±0.25%上調至±0.5%左右，但同時又將明年1~3月日本國債購買規模提高至9萬億日元/月。 

《每日經濟新聞》記者還注意到，日本11月份核心CPI（扣除生鮮食品）同比上漲3.7%，創下1981年12月以來的最大漲幅，不過該漲幅基本符合市場預期，略高于前值的3.6%。扣除生鮮食品和能源價格后，“核心中的核心”CPI在11月同比上漲2.8%，略高于10月的2.5%。 

日本核心通脹連續8個月走高（圖片來源：英為財情）

不過，日本央行行長黑田東彥當時稱，日本央行決定放寬10年期日本國債收益率目標區間并不是朝著結束貨幣寬松政策邁出了一步。他在新聞發布會上稱：“這不是加息，而是旨在改善市場功能，以便收益率曲線控制政策下的貨幣寬松效果能夠通過企業融資等渠道更順利地傳導。”

彭博社匯編的數據也顯示，上周，日本央行將2022年12月的債券購買規模增加至17萬億日元（約1310億美元），創單月新高。

投行杰弗瑞全球股票策略師Sean Darby在發給《每日經濟新聞》記者的郵件中指出，自2022年5月份以來，即使通脹達到2%的目標，日本央行關于政策的基調也沒有改變。Darby認為，這也是預期中的，在此前的兩次情況下，即當2008年和2014年日本通脹短暫達到2%后，便很快回落至通縮區域，因此沒有達到日本央行所希望的可持續和穩定的通脹。

“日本央行在2022年4月份發布了一份摘要，指出通脹飆升是暫時的，并將隨著全球能源價格的回落而減弱，這在當時也為日本央行的寬松立場提供了理由。”Sean Darby補充道。 

封面圖片來源：攝圖網_501486442