完全轉向！去年股基冠軍“攤牌”：今年看好這些票！

每經記者｜曾子建    每經編輯｜肖芮冬    

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盡管距離春節只有兩天，但公募基金依然在密集發布2022年四季報。今天，去年的股票型基金冠軍——英大國企改革發布了2022年四季報。

根據該基金發布的季報，截至去年底，英大國企改革的重倉股較之于去年前三季度，幾乎出現了完全轉向。在依靠煤炭股良好表現、創下優異業績之后，到去年末，其重倉股幾乎全部調整為消費股。換句話說，今年該基金能否繼續有好的表現，也要看消費賽道的走勢了。

2022年，對于由張媛和湯戈兩位基金經理共同管理的英大國企改革而言，無疑是打響名氣的一年。去年全年，該基金全年收益31%，成為股票型基金的冠軍。

而和其他很多知名基金產品一樣，有了業績之后，規模也就迅速放大。去年初，英大國企改革規模只有7000多萬，但到了去年三季度末，增加到了1.55億；截至去年底，該基金規模迅速放大到了4.2億元。

去年，之所以英大國企改革的業績能夠一飛沖天，最主要的原因，還是把握住了煤炭股的大行情。前兩個季度，其重倉股全是煤炭、能源類公司。除了中石油、中石化和中海油外，其他清一色都是煤炭股。

不過，英大國企改革的基金經理對重倉股也不是一成不變。從第三季度開始，調倉的方向已經開始初見端倪。

三季度末，東阿阿膠、上海家化、伊力特、貴州茅臺和天潤乳業五只消費股突然進入前十大股東。但同時，依然保留了四只煤炭股、一只軟件公司。

而根據今天剛剛公布的四季報，該基金持倉完全轉向——前十大重倉股中，已經看不到一家煤炭能源類公司，取而代之的是以消費股為主，同時布局制造業方向的公司。

具體來看，在三季度調倉的基礎上，珠寶零售商周大生成為第五大重倉股。另外，掃地機器人概念的石頭科技也進入前十大重倉股。

此外，京東方、三利譜兩家同行業的公司被大舉買入，還有去年跌幅較大的玲瓏輪胎，也進入了前十大重倉股名單。

“我們著力尋找具有長期競爭優勢的產業鏈環節，以及基本面良好的品種；堅持以均值回歸的思路看待備選品種的估值變化趨勢。”英大國企改革基金經理在四季報中這樣表示。

不難看出，高低切換、均值回歸，是基金經理調倉的主要邏輯。但在選擇行業上，基金經理也又自己的考慮。季報顯示，該基金重點關注以下變化機會：

一是，短期受益于疫情好轉、經濟修復的行業，包括了餐飲服務、食品飲料、國潮新消費等行業將得以修復；

二是，上游能源材料價格的下降，對中游制造行業的壓制持續減弱，同時復工復產及下游需求的抬升帶來部分傳統制造行業的盈利改善；

三是，在本輪能源革命中，依舊表現出長期估值優勢的上游品種；

四是，長期看好部分高端制造業在自身行業中的突出表現。

目前來看，英大國企改革去年四季度的調倉，在2023年總體來說還是表現不錯，今年收益超過6%，雖然在股票型基金總不算最好，但其重倉的幾只個股，還是表現出了不錯的沖擊力。比如很久沒怎么關注過的東阿阿膠，近期新高不斷。

另外，京東方A，從去年12月30日以來，已經連續14個交易日上漲。

從這些重倉股的表現，還是可以看出去年股基冠軍的選股實力。

聊完去年的股基冠軍，再來看今天公布的另外一份重磅四季報。

今天，由傅鵬博、朱璘共同管理的睿遠成長價值也公布了2022年的四季報。去年，睿遠成長價值表現并不好，虧了30%，其凈值規模也比去年初下降了超過30%。不過，去年第四季度，睿遠成長價值的份額卻創出新高，達到了166.23億份，出現了近兩億份的凈申購。或許，這就是明星基金經理的吸引力吧。

從重倉股來看，睿遠成長價值在去年第四季度并沒有做明顯的調倉換股，第一大重倉股依然是中國移動的港股。此外，寧德時代、立訊精密、三安光電、萬華化學、東方雨虹等，都是各賽道的龍頭公司，也是其重倉股中的老面孔。

基金經理傅鵬博、王璘在季報中表示，四季度，組合保持高倉位運行，前十位個股組成和三季度一致，只是對重點個股的持倉做了一定的調整，雖有增有減，但總體幅度有限。

此外，核心股票的比例穩定，四季度前十大個股約占持倉的50%，和三季度相一致。從行業分布看，依舊重點配置了建材、化工能源、TMT和光伏等子板塊。結合2023年一月份業績預增公告情況，將動態調整持倉結構。公司的較高成長性，產品線的有機銜接，營收和利潤實現的確定性，都是篩選個股的重要參考指標。

封面圖片來源：攝圖網_300888317