首批混合估值法債基已有產品募集結束，鵬華永瑞一年昨日已募近80億

每經記者｜任飛    每經編輯｜彭水萍

2月14日，鵬華基金發布公告稱，旗下鵬華永瑞一年提前結束募集，2月14日起不再接受認購申請。據了解，該基金設置募集上限為80億元，記者從渠道人士方面獲悉，2月13日已接近80億規模，但沒有超募。

該基金是首批混合估值法債基之一，與其他產品不同的是，該基金注明如因基金資產價格波動等原因導致攤余成本計量的債券資產被動低于50%比例的，應在1個月內調整至符合比例要求。

圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝

鵬華永瑞一年昨天募近80億

“能避免短期波動，還要根據二級市場價格做賬面價值調整，存續期還短，這種產品在當下固收投資界挺吃香的。”有公募界人士在2月14日同《每日經濟新聞》記者交流時表示，引入攤余成本法估值資產是此類產品最大的特色。

上月底，鵬華、招商、南方、易方達、富國等公募基金公司旗下部分新發債基作為首批采用混合估值法的債券型基金披露招募說明書，其中就有提到，將在債券投資比例當中引入大部分采用攤余成本法計量的債券資產。

到2月14日，已有基金公司發布公告稱，旗下相關產品提前結束募集。鵬華基金當日發布公告稱，旗下鵬華永瑞一年封閉A、C在2月13日提前結束募集，比原計劃提前2天，2月14日起不再接受認購申請。

根據基金發售公告，該基金募集規模上限為80億元人民幣。記者從渠道人士處獲悉，2月13日，該基金募集已接近80億規模，但沒有超募。待該基金合同生效之后，存續期將為期一年。

有投資界人士表示，此類產品對凈值波動的影響較小，對投資人吸引力較大。目前雖未限制投資者類型，但據介紹，機構或是認購此類基金的主力。

波動或介于貨基和市價產品之間

對于此類創新產品的發展前景，有公募界人士在2月14日同記者交流時表示，目前還處于試點階段，可能不具備大面積推廣的條件。“畢竟從產品的投資類型、存續期限以及波動水平來說，同其他債券型基金的差異非常大。”

特別是在凈值波動水平方面，該人士分析指出，或將介于貨幣基金和其他市價波動產品之間。“目前貨基是采用攤余成本法估值的，對于混合估值法產品來說，80%的債券資產當中有不低于50%的都將采用攤余成本法估值，這意味著，從風險收益特征來看，總體凈值的波動將介于貨基和其他市價波動產品之間。

對于創新估值方式的運用，鵬華基金也有針對性地做了補充，如因基金資產價格波動等原因導致攤余成本法計量的金融資產被動低于上述50%比例的，應在1個月內調整至符合比例要求。

前述經理分析指出，不排除在個別時期，采用攤余成本法估值的資產價格發生下跌，導致采用攤余成本法計量的金融資產低于債券資產50%的同時，市值估值占比將會偏高，就會造成產品應有的風險收益特征發生了變化，“要讓這種產品的風險收益特征重回設計之初的本意，就需要把采用攤余成本法估值的資產倉位再拉上來。”

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝