“10年一遇的機會”！“私募魔女”李蓓一句話，地產股漲嗨了！最新回應：這個鍋我不背……

每經編輯｜李澤東    

4月6日，有“私募魔女”之稱的半夏投資創始人李蓓在半夏投資最新運作報告表示，雖然我們持有的地產股今年以來表現非常落后，但我們相信，這并不是風險而是機會，后續大漲只是時間問題。

她認為，現在的地產，就好像2016年年初的煤炭股。行業經歷了供給側的出清和收縮，需求端剛剛開始觸底回升。相較于當初的煤炭，本輪地產的需求下滑更多，但供給側出清同樣更加的劇烈。

對于持倉，李蓓表示早已開始布局上市房企，并維持超10%的地產股總體持倉比例作為底倉。“我們幾乎可以確認，這是10年一遇級別的機會，股價的反應只是時間問題。”

4月7日，A股地產板塊開盤爆拉，房地產ETF漲近4%領漲全市場，截至收盤，粵泰股份（600393）、天保基建（000965）、中交地產（000736）漲停，信達地產（600657）、新城控股（601155）、宋都股份（600077）等大漲。

房地產板塊大漲，李蓓回應：這個鍋我不背

4月7日，李蓓在半夏投資微信公眾號更新發文：“今天地產股大漲，很多人說是因為半夏昨天發月報，看多地產。這個鍋我不背。我公開看多地產股已經很長時間了。二月份做方略訪談我就說過：中國地產行業經歷了有史以來的第一次大力度的供給側改革，現在還活著的很多地產公司，市值會創新高。過去2個月，我參加了三次行業會議，一次是諾亞財富的，一次是好買基金的，一次是思睿集團的，都公開說過：地產供給下降，房價會企穩回升。看好現在還沒有暴雷的地產企業，很多市值會新高。”

李蓓稱，每一次市場真正的大拐點之前，無論市場還是產業，都并無太多的前瞻性。

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我們當前對行業的判斷，要點是：

1，地產全行業住宅銷售在11億平米見底，后續溫和回升。

2，行業內大部分企業資產負債表受創傷，未來1-2年，仍不具備供給端擴張的能力。全行業拿地和開工會依然下行。

3，供給已經大幅下降1年，后續1-2年仍將下降，需求企穩回升，供需錯配，房價會企穩回升。

4，從現在往后，頭部企業份額上升，毛利改善，量價齊升。

5，從資產價值的角度，一旦房價企穩回升，高庫存高杠桿未暴雷企業的存量資產重估彈性巨大。

現在，還沒有暴雷的地產企業，經歷了行業涅槃，企業浴火重生，一定會飛的更高。

百強房企3月銷售額環比上升36.7%，帶動拿地活躍度顯著提升

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