三針探底！行情啟動了嗎？——道達(dá)投資手記

今天，咱們先聊一個股票操縱案例。

證監(jiān)會網(wǎng)站披露的一則行政處罰顯示，證監(jiān)會近日對新美星時任董事長、實(shí)控人何德平等人的操縱證券市場行為進(jìn)行處罰，罰沒合計(jì)9567.12萬元；還對何德平信息披露違法違規(guī)，給予警告，并處以40萬元罰款。

該案例引起了不少股民關(guān)注，不僅是因其非常具有代表性的“市值管理”運(yùn)作手法，更是因?yàn)檎{(diào)查發(fā)現(xiàn)的種種典型操縱手段。達(dá)哥跟朋友們分享這個，是因?yàn)槲覀兘?jīng)常都能聽到類似于“坐莊”“主力”這樣的說法，相信有不少朋友對此很感興趣，權(quán)當(dāng)交流，不當(dāng)之處請大家指正。

結(jié)合證監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)，這樁股票操縱案的時間發(fā)生在2018年9月26日至2019年6月26日，為了便于理解，就按照“建倉、拉升、出貨”三個階段來梳理一下。

第一階段：建倉。2018年9月26日-2019年2月28日，通過K線走勢圖可以清晰發(fā)現(xiàn)，期間新美星股價呈現(xiàn)緩步推升的態(tài)勢，漲幅并不算大，且量能與之前相比出現(xiàn)了明顯的差異。

第二階段：拉升。2019年3月1日-2019年4月3日，通過K線走勢圖能夠明顯感受到差異，在此期間，股價沿著5日均線緩步拉升，量增價升，直到中大陽線前出現(xiàn)。

第三階段：出貨。2019年4月4日-2019年6月26日，賬戶組賣出新美星。有意思的是2019年4月9日，新美星股價創(chuàng)出階段新高且放出階段天量，此后開啟下跌趨勢。而更有意思的是2019年6月26日這天，新美星早盤一度漲停，不到3分鐘迅速開板，成交量創(chuàng)上市以來新高，賬戶組遂完成出貨。

達(dá)哥結(jié)合當(dāng)時行業(yè)板塊的表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)這個股價操縱案例有以下幾個特征：

一是個股建倉階段與板塊指數(shù)明顯偏離。第一階段中，新美星股價累計(jì)漲幅為12.5%，而同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)下階段新低，并且持續(xù)在低位徘徊。若以此為參考，可以通過比照個股與板塊指數(shù)的偏離幅度來發(fā)現(xiàn)資金在個股上的蛛絲馬跡。

二是個股拉升前期以小陽線居多，且紅多綠少較為明顯。其實(shí)，這種情況在很多個股拉升初期都有，并不能以此作為依據(jù)，還要結(jié)合板塊的位置、個股的壓力位和題材的熱度以及基本面的情況來綜合考慮。不過，用連續(xù)的陽線數(shù)量來挖掘個股，倒是一個不錯的方法。

三是股票下跌一段之后的放量漲停需要小心。這在新美星2019年6月26日這天的表現(xiàn)異常明顯，分時圖也值得學(xué)習(xí)，典型的出貨分時圖。同時，這也說明“主力”出貨是一個持續(xù)的過程，并不只是在拉升階段。此外，天量對天價，結(jié)合股價的位置來看，也是有一定道理的。

和朋友們交流這些，并不是推薦朋友們?nèi)⑴c這種莊股，而且當(dāng)下市場的主流操作手法已經(jīng)全然不同，強(qiáng)勢股主要以資金接力為主，相較于上面這種弱莊，倒不如去做資金接力類個股來得好。由于篇幅關(guān)系，這里就不再繼續(xù)聊了，接下來聊下A股。

今天A股大盤又是深V走勢，短短四個交易日，滬指已經(jīng)走出三個日內(nèi)V型了，給人一種“三針探底”的雛形。一般來說，下影線越多表示資金的承接越強(qiáng)烈，底部越牢靠。那么，該如何看待今天的探底回升呢？

從達(dá)哥的角度來看，盡管今天滬指小級別出現(xiàn)平臺破位并且拉回，確實(shí)是一個很好的現(xiàn)象，有進(jìn)一步上攻的動能，但由于滬指之前經(jīng)歷了一波快速下跌，且目前位置屬于大箱體下沿附近的震蕩，這種走勢該有的謹(jǐn)慎必須要有。

“三針探底”并不改變走勢結(jié)構(gòu)，目前滬指日K線已經(jīng)是4根K線重疊在一起了，這種震蕩必須要打破僵局才行。換句話說，“三針探底”要改變現(xiàn)狀，必須要有進(jìn)攻，這種進(jìn)攻不僅要突破3230點(diǎn)的壓力，還得對3230點(diǎn)進(jìn)行回踩確認(rèn)才行，屆時才可能迎來系統(tǒng)性的機(jī)會。只要這種情況未出現(xiàn)，穩(wěn)健的朋友就要控制一下倉位，謹(jǐn)慎對待。當(dāng)然，如果是專注于強(qiáng)勢股的，當(dāng)達(dá)哥沒說。

再來看今天尾盤反彈的成色。今天AI和大盤形成共振，肯定會有很多人吹A(chǔ)I第三波開始，但達(dá)哥覺得由下午這波引領(lǐng)反彈的板塊來說，很多都是之前老票的反彈，缺乏持續(xù)的新鮮感，如果明天能夠出現(xiàn)相對新一些的板塊來引領(lǐng)，那么受資金擁戴的程度會更高。從這個角度來說，這波反彈的真正核心板塊，可能在明天才誕生。

腦機(jī)接口（人機(jī)工程）表現(xiàn)繼續(xù)活躍，這個題材昨天已經(jīng)說了，市場對新題材非常認(rèn)可，結(jié)合消息面，啟動臨床試驗(yàn)意味著已經(jīng)開始進(jìn)入實(shí)踐階段而非概念階段，一旦成功，將和ChatGPT一樣是變革性的。

密切關(guān)注腦機(jī)接口這個題材的發(fā)展，前期以龍頭為主，后續(xù)也會有個股逐漸涉及這個題材，現(xiàn)階段關(guān)注強(qiáng)勢龍頭調(diào)整后的低吸機(jī)會。經(jīng)過今天的大幅上漲，腦機(jī)接口概念充分發(fā)酵，很可能迎來大分化，不適合無腦接力。

游戲和人工智能板塊走強(qiáng)，兩個板塊都是放量上漲，短線有繼續(xù)沖高動能。但因?yàn)檫_(dá)哥已經(jīng)連續(xù)說了幾天了，對于傳媒板塊的短期底部說得也比較清楚，如今已不太適合再追。傳媒離上方套牢盤不遠(yuǎn)，沖高后容易引發(fā)震蕩分化，適合持有，但不適合過分追高。

人工智能的重新走強(qiáng)，說明當(dāng)前市場沒有更好的做多選擇的背景下，資金依舊熱衷于抱團(tuán)那些真正能迎來業(yè)績增量或者有產(chǎn)品落地的核心AI公司，CPO連續(xù)走強(qiáng)就是佐證。不過需要注意的是，在今日全線爆發(fā)后，短線情緒端或再度趨于高潮，后續(xù)或存在再度分化的預(yù)期，等到相關(guān)核心標(biāo)的短線再度回踩時，屆時可擇機(jī)低吸，彼時會有更高的勝率。

中字頭成為尾盤做多的力量之一，就板塊來說確實(shí)表現(xiàn)不錯，但傳統(tǒng)的大金融暫時還未看到明顯見底跡象。之前提到的中字頭細(xì)分領(lǐng)域建筑方向，經(jīng)過這輪調(diào)整之后，又來到了箱體震蕩下沿，不失為一個關(guān)注的機(jī)會。

妖股抱團(tuán)還在繼續(xù)，不過今天出現(xiàn)了第一個負(fù)反饋標(biāo)的，睿能科技被“核按鈕”，比較好的是，市場并沒有出現(xiàn)負(fù)反饋傳導(dǎo)。杭州熱電繼續(xù)向上開拓空間，完全無視重點(diǎn)監(jiān)控，繼續(xù)點(diǎn)燃短線情緒。另外，今天三板票特別多，說明資金選擇了高低切。與此同時，今天創(chuàng)業(yè)板強(qiáng)勢個股的連板性也在增強(qiáng)了，結(jié)合創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的位置，在短線操作時可以考慮下同板塊中的創(chuàng)業(yè)板個股。

整體來說，今天市場表現(xiàn)不錯，但滬指“三針探底”需要進(jìn)攻才好，否則不能改變?nèi)鮿萁Y(jié)構(gòu)，不適合加大倉位。滬指要過壓力位，必須有權(quán)重或者有新的方向帶動才行。結(jié)合大盤目前的位置，想要迅速跌出力度也比較困難，暫時可以把重心放在題材股上。

（張道達(dá)）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝