德邦證券給予芒果超媒買入評級，23H1業績點評：龍頭地位不變，內容創新會員增長IP變現技術賦能仍有廣闊空間

每經AI快訊，德邦證券08月21日發布研報稱，給予芒果超媒（300413.SZ，最新價：29.22元）買入評級。評級理由主要包括：1）23H1整體利潤水平恢復，業績符合預期；Q2單季度扭轉營收下滑局面，歸母凈利潤創歷年Q2新高；2）內容方面，綜藝領頭羊地位不變，劇集業務持續發力；3）平臺用戶增加為會員收入提供用戶基礎，關注后續聯合會員及海外會員增量；4）廣告業務呈現出邊際改善態勢，依托優質內容有望在下半年持續恢復增長；5）運營商合作持續深化全國布局，教育內容平臺開拓省內新場景；6）小芒電商電商維持高速增長，頭部綜藝IP助力其蓬勃發展；7）AI多維度賦能節目與平臺，有望開拓新商業模式；未來技術的賦能有望類比移動互聯網帶來的變化，為芒果的降本增效和業績成長帶來空間。風險提示：廣告恢復不及預期，核心團隊離職風險，藝人違紀風險，競爭加劇等。

AI點評：芒果超媒近一個月獲得6份券商研報關注，買入3家，增持1家，強烈推薦1家。

每經頭條（nbdtoutiao）——平均賣一輛虧1.6萬元！小鵬汽車毛利率跌至-8.6%，接下來生意該怎么做？

(記者 蔡鼎)

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