兩只“本該”漲1%的基金，今天卻大跌超6%！原來是持倉有蹊蹺

每經記者｜趙云    每經編輯｜肖芮冬    

8月24日，大盤全天震蕩反彈，創業板指領漲。盤面上，核廢水污染概念股午后全線走強，其中水產養殖股大漲；核廢水治理及環保股午后走強；鹽業股表現活躍。傳媒影視股震蕩走強；券商股盤中沖高；光伏等新能源賽道股盤中反彈。

下跌方面，次新股集體大跌；信創概念股調整。

兩市超2600只個股下跌；滬深兩市今日成交額7857億，較上個交易日放量798億。北向資金全天凈買入32.33億元，終結連續13日凈賣出態勢；其中滬股通凈買入9.53億元，深股通凈買入22.81億元。

下面一起來看今天公募基金的表現。

今天公募基金單日凈值漲幅TOP20中，醫藥主題產品相對較多，但也不乏文娛、科技主題基金。興華創新醫療6個月持有A以4.6711%的單日凈值增長率位居榜首。嘉實前沿科技、大摩滬港深精選A、銀河文體娛樂主題A和中銀創新醫療A緊隨其后。

興華創新醫療6個月持有A是一只混合型基金，成立于2021年11月30日。根據二季報披露，該基金重倉股包括健民集團、金域醫學、華潤三九、京東健康、同仁堂、阿里健康、錦欣生殖、微創醫療、海吉亞醫療和康緣藥業。

而在跌幅榜TOP20中，天治量化核心精選A以-6.6620%的單日凈值增長率墊底，排第二的金鷹時代先鋒A單日跌幅也超過6%。天治低碳經濟、東方中國紅利和金鷹時代領航一年持有A緊隨其后。

蹊蹺的是，如下圖所示（第一張為天治量化核心精選A），兩只基金十大重倉股竟都是漲多跌少，照此對盤中凈值估算，漲幅本應接近1%，實際凈值卻一天虧掉6%。

顯然來到8月下旬，兩只產品的實際持倉都較6月底有了很大變化。

那么它們可能是因為持有了哪些個股，導致今日凈值大跌呢？

從凈值表現來看，兩只基金昨天和今天都出現下跌，且跌幅相仿——該現象甚至出現在最近數個交易日。因此，它們的持倉板塊可能也比較重合。

所以問題就在于，哪個板塊在本周二上漲，隨后連續兩天大跌？

通過Wind數據進行篩選，申銀萬國行業分類下的建筑裝飾板塊，似乎比較符合這一走勢特征。

此外，同花順建筑裝飾指數（881116）近期也呈現類似日K線。APP顯示，該板塊的“行業龍頭”個股分別是中國建筑、中國中鐵和中國鐵建，今日跌幅均不小。

結合近日“中特估”概念股連續調整的行情，合理猜測（但僅是猜測），兩只基金可能在三季度調倉到了一些中字頭的裝修建材個股上。近期突逢調整，導致凈值大跌，也讓部分投資者在股吧對基金經理的操作提出質疑。

最后，分享一則機構觀點。

財通證券表示，目前處于經濟回暖、流動性寬松、政策加碼的階段，A股短期因為風險調整到低位，建議保持樂觀、適時布局。A股短期遭遇海外緊縮、地產信托等風險壓制，遠期PE估值處于歷史最低的20%位置，性價比突出。進一步看國內經濟，除地產需求外其實相對韌性，生產數據火熱、對應大宗商品走強，同時貨幣政策開啟寬松周期，積極化解各類債務問題，活躍資本市場的多項舉措也有所落地。展望后市，運動戰、向上磨，積極因素加速累積。若美債利率企穩、美聯儲逐漸退出加息周期，伴隨著中國制造業的復蘇，國內貨幣、財政、資本市場政策加碼，極具性價比的A股市場有望磨底后向上，回歸理性價值。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211171429150