國金證券：悲觀情緒有望化解，反彈邏輯進一步強化

每經AI快訊，國金證券表示，短期“亮眼”的經濟及業績數據將有望帶動情緒面“底部回升”。A股市場情緒面已經降至底部區域，但凡出現“導火索”均有望促使市場情緒回暖。政策面，首套房貸款“認房不用認貸”措施，雖然有利于提升部分消費者購房意愿、一定程度緩和房地產風險擔憂，但影響有限。基本面，一方面，基于工業企業利潤“量”、“價”及“凈利率”拆解分析，預計7月工業利潤累計同比將繼續改善；另一方面，市場一致預期8月制造業PMI或重回50榮枯線。事實上，23H1中報披露率達53%，近64%的企業盈利相較Q1繼續提升；同時，7月經營活動預期指數已經扭轉了過去5個月的下滑態勢。綜上，我們堅定認為市場底部已現，情緒面導致的“超跌”終將回補。考慮到下周情緒面或受益于較為“亮眼”經濟、盈利數據提振及政策面輔助，將有望扭轉對于國內經濟的“過度悲觀”，疊加未來印花稅、存量按揭貸款利率下調等重大政策仍有望逐步落地，一旦觀察到北上資金止跌回升，本次“反彈行情”開啟。