中郵證券給予中炬高新買入評級，行業壓力&內部擾動下，美味鮮營收利潤增長穩健

每經AI快訊，中郵證券09月05日發布研報稱，給予中炬高新（600872.SH，最新價：35.7元）買入評級。評級理由主要包括：1）不懼內外部因素擾動，核心的美味鮮調味品業務增長穩健，其中毛利率受原料價格回落影響逐季提升；2）上半年餐飲消費場景恢復帶動醬油、雞精雞粉等產品B端需求回升，而居家消費場景減少導致家庭端食用油呈現雙位數降幅；3）偏高毛利率的醬油、雞精雞粉占比提高帶動Q2毛利率、扣非歸母凈利率改善；4）短期來看，我們認為公司管理層更迭后穩定的治理環境有望帶來更有挑戰性的發展目標和整體性的戰略規劃，預計全年規劃增長目標達成概率較高。風險提示：大豆等原料成本上行，C端競爭加劇，餐飲復蘇不及預期，食品安全等風險。

AI點評：中炬高新近一個月獲得8份券商研報關注，買入5家，增持2家，平均目標價為39.84元，與最新價35.7元相比，高4.14元，目標均價漲幅11.6%。

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(記者 王曉波)

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