解讀中央金融工作會議│防范化解金融風險 應進一步加強和改進金融監管

每經記者｜袁園    每經編輯｜張益銘

10月30日至31日，中央金融工作會議在北京舉行。會議強調，金融是國民經濟的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，要加快建設金融強國，全面加強金融監管，完善金融體制，優化金融服務，防范化解風險，堅定不移走中國特色金融發展之路，推動我國金融高質量發展，為以中國式現代化全面推進強國建設、民族復興偉業提供有力支撐。

東方金誠首席宏觀分析師王青和高級分析師馮琳認為，會議強調，“要全面加強金融監管，有效防范化解金融風險。”這意味著接下來會繼續堅持“把防控風險作為金融工作的永恒主題”，也意味著2017年第五次全國金融工作會議確定的金融嚴監管基調將會延續。

董希淼：金融風險更趨隱蔽性、復雜性和傳染性

會議指出，切實提高金融監管有效性，依法將所有金融活動全部納入監管，全面強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管，消除監管空白和盲區，嚴格執法、敢于亮劍，嚴厲打擊非法金融活動。及時處置中小金融機構風險。建立防范化解地方債務風險長效機制，建立同高質量發展相適應的政府債務管理機制，優化中央和地方政府債務結構。

“從當前金融業發展趨勢和特征看，金融業綜合經營深入發展，跨市場、跨行業、跨領域的交叉性金融產品不斷涌現，金融風險更趨隱蔽性、復雜性和傳染性。防范化解金融風險，應進一步加強和改進金融監管。”招聯金融首席研究員董希淼表示，首先，應強化監管統籌協調，實施功能監管、行為監管、持續監管和穿透式監管，將各類金融活動全部納入監管，嚴禁“無照駕駛”和超范圍經營，提高監管針對性。

其次，應深化金融監管體制改革。本次金融監管體系改革之后，具有中國特色的“雙峰”監管正在形成，有助于減少監管交叉和監管空白，提升監管質效。

具體而言，改革后中國人民銀行主要負責貨幣政策和宏觀審慎監管；國家金融監管總局統一負責除證券業之外的金融業監管和金融消費者、投資者權益保護；證監會資本市場監管，增加企業債券發行審核等職。下一步應加快完善地方金融監管體制，推動中央和地方加強金融監管協調，更好地防范化解區域性和系統性金融風險。

第三，充分運用金融科技尤其是監管科技手段，提高監管數字化智能化水平，加強和改進對數字金融領域的監管，提升監管有效性。另外，還要加強懲治金融領域腐敗行為。當然，防范化解金融風險不能只依靠金融管理部門，更需要金融業“自我革命”，要完善金融機構公司治理機制等，提升金融機構防范風險的內生機制和能力。

周茂華：防范金融風險是保障實體經濟健康發展的重要基礎

與此同時，會議提到，防范化解金融風險，要把握好權和責的關系，健全權責一致、激勵約束相容的風險處置責任機制；把握好快和穩的關系，在穩定大局的前提下把握時度效，扎實穩妥化解風險，堅決懲治違法犯罪和腐敗行為，嚴防道德風險；對風險早識別、早預警、早暴露、早處置，健全具有硬約束的金融風險早期糾正機制。

“防范金融風險是保障實體經濟健康發展的重要基礎。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，近年來，我國在風險防范化解債務風險、影子銀行風險、金融亂象、外部沖擊等方面風險治理取得顯著成效，但金融亂象和腐敗問題仍屢有發生，國內需要久久為功，繼續做好重點領域風險防范化解工作。同時也要看到，金融領域創新活躍、新業態和模式發展迅速等，金融領域風險出現新情況，國內金融監管方面存在一些短板，存在一些監管盲區。本次會議提出，要將所有金融活動全部納入監管，消除監管空白；穿透監管等。就是要根據金融形勢變化，不斷提升監管質效和治理能力，牢牢守住不發生系統性金融風險底線，為經濟平穩健康發展保駕護航。

周茂華進一步指出，金融風險防范化解是永恒主題。本次會議繼續將防范化解金融風險作為今后金融工作重點之一，但經濟、金融形勢不斷變化，當前較為突出領域包括個別中小金融機構、地方債務風險防范化解機制等。會議提出對個別中小金融機構風險處置要實現風險早發現預警、早干預處置，提升風險處置效率；建立防范化解地方債務風險長效機制，不僅要把握風險處置的時度效，而且要從源頭進行管控防范；堅持權責一致，就是要壓實相關金融風險各主體責任，提升風險防范處置效率，做好常態化風險防范化解工作，不斷提升金融體系抗風險能力與服務實體經濟能力。

以防范和化解地方債為例，東方金誠首席宏觀分析師王青和高級分析師馮琳認為，建立地方債務風險防范化解“長效機制”，主要是指要切實防范“一邊化債一邊新增”，同時推動平臺企業轉型，從根本上控制地方債務增長。這意味著盡管當前平臺債務風險緩和，融資成本下降，但未來平臺企業新增債務將受到更為嚴格的監管。從根本上說，地方債務源于平臺企業承擔基建投資職能，在地方政府法定債務限額之外大規模舉債融資。解決這個問題的關鍵是推動平臺企業轉型，這既包括主體業務轉型，也包括徹底剝離平臺融資職能。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝