落實(shí)“限售股不得融券”，券商修訂融資融券合同條款

每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜趙云    

上證指數(shù)圍繞2900點(diǎn)反復(fù)，融資融券又成熱點(diǎn)話題。

12月26日，有投資者討論券商通知客戶“限售股不得融券”話題。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者經(jīng)過了解后得知，這是因?yàn)?2月25日，有券商就限售股融券問題專門進(jìn)行了融資融券合同條款修訂。

10月中旬滬深交易所已提出明確要求

12月25日，國金證券在其官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于修訂《國金證券股份有限公司融資融券合同》 條款的公告，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件、業(yè)務(wù)規(guī)則以及融資融券業(yè)務(wù)需求，對原來的融資融券合同進(jìn)行了五點(diǎn)修改。其中有一條是增加如下條款：

甲方（即客戶方）承諾在持有上市公司限售股份、戰(zhàn)略配售股份，以及持有以大宗交易方式受讓的大股東或者特定股東減持股份等有轉(zhuǎn)讓限制股份的限制期內(nèi)，甲方及其關(guān)聯(lián)方不會融券賣出該上市公司股票。

同時，甲方承諾不會利用多個賬戶發(fā)生不正當(dāng)套利交易。包括但不限于甲方為私募管理人時，甲方承諾各個私募證券投資基金產(chǎn)品賬戶之間、作為投資顧問管理的產(chǎn)品賬戶之間等，以及不同資產(chǎn)管理計劃賬戶之間，不會發(fā)生不正當(dāng)套利交易。

國金證券提示：“如果投資者對修訂內(nèi)容有異議的，應(yīng)當(dāng)自本公告發(fā)布之日起5個工作日內(nèi)清償所負(fù)融資融券債務(wù)并至營業(yè)部書面提出終止合同。投資者在上述期間內(nèi)未提出書面終止合同或在本公告發(fā)布之后繼續(xù)從事融資融券交易的，視同投資者已知曉并同意本公司公告的合同修訂內(nèi)容。”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》咨詢了其他券商。有券商分支機(jī)構(gòu)人士表示，其所在券商本來就有上述規(guī)定，限售股股東不得融券賣出。

2023年10月14日，為加強(qiáng)融券逆周期調(diào)節(jié)，維護(hù)證券市場交易秩序，滬深交易所發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化融券交易和轉(zhuǎn)融通證券出借交易相關(guān)安排的通知》，其中明確指出，投資者持有上市公司限售股份、戰(zhàn)略配售股份，以及持有以大宗交易方式受讓的大股東或者特定股東減持股份等有轉(zhuǎn)讓限制的股份的，在限制期內(nèi)，投資者及其關(guān)聯(lián)方不得融券賣出該上市公司股票。投資者及其關(guān)聯(lián)方在獲得本條前款規(guī)定的相關(guān)股份前，如有尚未了結(jié)的該上市公司股票融券合約的，應(yīng)當(dāng)在獲得相關(guān)股份前了結(jié)融券合約。

近兩月融券減少，融資穩(wěn)步增加

值得一提的是，在上述滬深交易所規(guī)定下發(fā)兩個月以來，融券余量、余額均出現(xiàn)下滑。

東方財富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，2023年10月13日，A股融券余量為97.12億股，融券余額為876.0億元。而至12月25日，A股融券余量下降至96.26億股，融券余額下滑至710.6億元。

與此同時，融資余額在市場下跌過程中卻保持穩(wěn)中有升。2023年10月13日，A股融資余額為15357億元，2023年12月25日則上升至15846億元，市場震蕩中，融資余額反而增加了289億元。

而在經(jīng)歷了反復(fù)震蕩后，一些市場人士對即將到來的2024年行情謹(jǐn)慎樂觀。

華龍證券指出，近期市場調(diào)整的主要原因之一是市場增量資金減少，而市場臨近年底業(yè)績考核期，可能是市場增量資金減少的核心原因。但市場增量資金不足是暫時的。市場面臨的內(nèi)外部環(huán)境正逐步改善，疊加市場估值較低，吸引力正在增強(qiáng)。此外，市場處于估值的底部區(qū)域，存在較多的行業(yè)布局機(jī)會。建議投資者核心主線可圍繞推動高質(zhì)量發(fā)展的“新動能”方向。行業(yè)方面則關(guān)注：電子、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、新能源等。

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