行業ETF風向標丨“數商”底部反彈 電信ETF領漲

每經記者｜劉明濤    每經編輯｜趙云    

今日兩市再度陷入低迷，旅游板塊炒作退潮，市場無明顯熱點接棒，在ETF市場中，電信ETF（563010）和電信50ETF（560300）半日漲幅均超0.5%，迎來反彈，另外，通信ETF也有不俗表現。

投資邏輯來看，今年年初，國家數據局等部門正式印發《“數據要素×”三年行動計劃（2024—2026年）》，重視運營商“數商環節”價值。

運營商在數據要素的價值實現過程中，將享受極大紅利，其“紅利”對應了“乘數效應”。具體來看，中國ICT產業的典型優勢之一，在于無線和有線網絡基礎和生態完善，且明確以電信運營商為引領。更宏觀的網絡角度，全國范圍的算力大市場（東數西算），粘合劑是通信網絡。電信運營商的算網融合戰略明確，體現資源復用率、梯次布局、算力整體優勢。

經歷了一輪估值修復后，運營商當前PB水平仍在歷史低位；而其股息率卻已升至歷史較高水平。結合運營商利潤增長與現金流現狀，其股息價值仍有進一步提升可能。高股息策略，亦是央企社會擔當與社會回饋的最佳體現。

點評：電信ETF（563010）和電信50ETF（560300）今日上午分別上漲0.71%和0.66%，出現久違反彈。其中，電信50ETF（560300）規模略大，其規模約為0.7億份。上述兩只ETF均追蹤的是中證電信主題指數。

中證電信主題指數選取50只業務涉及電信運營服務、電信增值服務、通信設備、通信技術服務與數據中心等領域的上市公司證券作為指數樣本，反映電信主題上市公司證券的整體表現。

中證電信主題指數重倉股

點評：通信ETF（515800）上午上漲0.43%，該ETF是通信行業ETF中規模最大的ETF，其規模達到19.72億份，半日成交金額為4054萬元。該ETF追蹤的是中證全指通信設備指數。

中證全指通信設備指數從中證全指指數中選取業務涉及通信設備領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映該主題上市公司證券的整體表現。

中證全指通信設備指數重倉股

點評：通信ETF（159695）半日漲幅為0.46%，小幅反彈，該ETF規模不大，為0.7億份，追蹤的是國證通信指數。

國證通信指數（399389.SZ，簡稱國證通信）基本覆蓋通信各細分板塊的龍頭企業，市值分布攻守兼備，具有較高的長期配置價值。目前的估值水平處于歷史相對低位，具有較高的安全邊際。

國證通信指數重倉股

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