單日大跌17%！這只基金怎么了？

每經(jīng)記者｜趙云    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

1月30日，大盤全天震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板、深成指跌超2%，創(chuàng)業(yè)板指失守1600點續(xù)創(chuàng)年內(nèi)新低。 

板塊方面，僅有轉(zhuǎn)基因板塊逆勢上漲，CPO、PEEK材料、減肥藥、先進封裝Chiplet等板塊跌幅居前。 

總體上個股跌多漲少，全市場超5000只個股下跌。

普跌行情下，公募基金的表現(xiàn)也比較差，主動基金里漲超1%的僅1只。

（注：僅選取靈活配置型、偏股混合型和普通股票型三類產(chǎn)品作為主動基金的代表，納入統(tǒng)計）

但更值得關(guān)注的，無疑是今天以17%的夸張跌幅墊底的紅塔紅土盛金新動力了。

這是怎么做到的？

觀察其去年四季度末的持倉股，并不可能跌這么多。

于是一般來說，有兩個猜想方向：

一是，該基金在一月進行了大換倉，而且精準(zhǔn)命中了10只今天A股跌幅靠前的個股。但基金經(jīng)理敢這么操作的太少，所以只存在理論可能。

二是，基金遭遇了巨額贖回。

理論上，當(dāng)基金中的現(xiàn)金資產(chǎn)不滿足巨額贖回額度，只能出售基金投資的股票或債券等資產(chǎn)來籌備資金，如果此時市場低迷，就相當(dāng)于低價出售資產(chǎn)，產(chǎn)生虧損；另外大量賣出股票類資產(chǎn)很可能引起股價下跌，如果此時該基金仍然持倉這些股票，則會導(dǎo)致基金凈值下跌。

天天基金網(wǎng)顯示：“該基金于2024年1月30日前后發(fā)生巨額贖回，導(dǎo)致凈值和收益率大幅波動。”

算是實錘了，但具體情況尚未披露。

此外，基金凈值普遍精確到小數(shù)點后四位，當(dāng)基金發(fā)生巨額贖回甚至是贖空風(fēng)險時，其贖回款對應(yīng)的凈值由小數(shù)點后第四位“五入”而來，五入多出來的部分則由剩余基金資產(chǎn)“買單”。當(dāng)誤差計入基金財產(chǎn)時，也可能導(dǎo)致基金凈值大幅下跌。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，該基金規(guī)模從2022年底的4000多萬元，到2023年底時已只剩1300多萬元（A、C份額合計）。

大部分贖回都發(fā)生在2022年四季度和2023年一季度。

從持有人結(jié)構(gòu)來看，持有人戶數(shù)較低，且機構(gòu)持有比例長期高于90%。這意味著，一旦機構(gòu)決定離場，巨額贖回在所難免。

進一步看，該基金其實正面臨清盤風(fēng)險。

在四季報中，基金經(jīng)理表示：“報告期內(nèi)，本基金連續(xù)六十個工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元情形；時間范圍為2022年11月30日至2023年12月31日……已按規(guī)定向中國證監(jiān)會進行報告并提交解決方案。”

根據(jù)該基金合同，連續(xù)60個工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會報告并提出解決方案，如轉(zhuǎn)換運作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并召開基金份額持有人大會進行表決。

因此，今天的大跌可能也傳達出了一些危險信號。