養(yǎng)老星球 | 2月以來僅1只養(yǎng)老目標基金新成立，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品增至125只

每經(jīng)記者｜黃小聰    每經(jīng)編輯｜彭水萍

由于2月份存在春節(jié)假期的因素，截至目前新基金整體成立規(guī)模較低，其中養(yǎng)老目標基金的新發(fā)更是低迷，2月份以來僅有1只產(chǎn)品成立，且成立規(guī)模不到1億元。 

此外，記者注意到，近期個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品又有增加，累計數(shù)量從此前的121只增加到了125只。 

1、2月以來僅1只養(yǎng)老目標基金新成立

Wind數(shù)據(jù)顯示，進入2月份以來，新成立的養(yǎng)老目標基金僅有1只，且為發(fā)起式基金，該產(chǎn)品為交銀安悅平衡養(yǎng)老目標三年持有混合。

值得注意的是，該產(chǎn)品原定于2023年12月20日開始募集，募集截止日為2024年1月12日，但此后又將募集期延長至2024年1月31日。

從最終的募集結(jié)果來看，成立規(guī)模僅有約5582萬元，其中基金公司認購了1000萬元，如果扣除基金公司自購部分，實際募集金額不到5000萬元。

此外，在新增設(shè)Y份額的產(chǎn)品方面，2月份以來，共有2只養(yǎng)老目標基金增設(shè)了Y份額，分別為中歐預(yù)見養(yǎng)老目標2045三年持有Y和中歐預(yù)見平衡養(yǎng)老三年持有Y。

2、個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品增至125只 

近日，中國銀保信網(wǎng)站顯示，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品又有增加，累計數(shù)量已經(jīng)達到了125只，相比于此前的121只，又增加了4只。

3、產(chǎn)品解析

本期的產(chǎn)品解析，帶大家了解一下農(nóng)銀養(yǎng)老2045五年持有混合(FOF)Y，該產(chǎn)品成立于2022年11月18日，基金經(jīng)理最初為周永冠，近期又增加了羅文波。

周永冠在來到農(nóng)銀匯理基金之前，曾在多家保險資管有過從業(yè)經(jīng)歷，到了農(nóng)銀匯理基金之后，從2022年7月開始管理養(yǎng)老目標基金，羅文波在農(nóng)銀匯理基金最早管理的是非養(yǎng)老類型的FOF產(chǎn)品，從今年2月初才開始接手管理養(yǎng)老目標基金，主要原因是周永冠因身體原因暫離工作崗位，因此目前實際上是由羅文波在管理。

從農(nóng)銀養(yǎng)老2045五年持有混合（FOF）這只產(chǎn)品名稱就可以看出，這是一只目標日期型基金，權(quán)益?zhèn)}位隨著時間的推移不斷降低，目前權(quán)益?zhèn)}位的占比依然是位于最高的區(qū)間。

也正是因為權(quán)益?zhèn)}位占比高，在市場的持續(xù)調(diào)整中，該基金的凈值回調(diào)也比較明顯，截至2024年2月7日，該基金的凈值僅有0.7647元，相較于剛成立時的凈值，已經(jīng)跌超15%，而近一年的跌幅也達到了17.17%。 

具體到持倉方面，從去年的4季報來看，主要的持倉以基金為主，而在重倉基金上，固收類的產(chǎn)品主要是農(nóng)銀匯理基金旗下的產(chǎn)品，比如農(nóng)銀匯理金祿、農(nóng)銀匯理金盈等，這部分持倉更像是內(nèi)部FOF。 

而在權(quán)益基金的持倉上，則主要以外部基金為主，且多是一些投資者比較耳熟能詳?shù)幕鸾?jīng)理所管的產(chǎn)品，比如范妍管理的圓信永豐優(yōu)享生活；劉旭管理的大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

值得一提的是，基金經(jīng)理過往的持倉變化還是非常大，從去年4季報的前十大重倉基金就可以看出，10只產(chǎn)品均是新進到前十大。如果進一步回顧更早之前的持倉，過往多個季度，其實權(quán)益基金的選擇上，有不少ETF的身影，比如去年三季度末，前兩大重倉基金為華泰柏瑞滬深300ETF和華泰柏瑞紅利ETF；去年的二季度末，前兩大重倉基金為華泰柏瑞紅利ETF和國泰中證軍工ETF。 

可以看出，基金經(jīng)理對于權(quán)益產(chǎn)品的偏好，從被動轉(zhuǎn)向了主動，且調(diào)倉幅度非常大。 

再看目前代任的基金經(jīng)理羅文波管理的其他產(chǎn)品，也有一些類似的持倉情況，比如農(nóng)銀匯理金穗優(yōu)選6個月，前兩大重倉基金也是農(nóng)銀匯理金祿、農(nóng)銀匯理金盈。因此，很可能這些調(diào)倉與羅文波的接手有一定的關(guān)系。

對于投資者而言，如果關(guān)注這只產(chǎn)品，需要重點關(guān)注基金經(jīng)理的變化，比如周永冠何時回來繼續(xù)管理產(chǎn)品？兩位不同基金經(jīng)理的持倉或許會存在比較明顯的差別。

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