中信建投：一季度空調(diào)排產(chǎn)高增 繼續(xù)關(guān)注以舊換新政策對(duì)板塊的催化

每經(jīng)AI快訊，中信建投研報(bào)稱，國常會(huì)通過《大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，意味著政策將進(jìn)一步落地；2024年一季度空調(diào)排產(chǎn)增速較高，主要系企業(yè)競爭背景下旺季提前帶動(dòng)。空調(diào)內(nèi)外銷排產(chǎn)同步增長，其中內(nèi)銷增長主要系空調(diào)廠商增長目標(biāo)普遍提升，為迎接旺季促銷而提前備貨生產(chǎn)，鎖定下游渠道與資金資源；外銷增長主要系新興市場訂單增長良好，同時(shí)海外補(bǔ)庫存需求及航運(yùn)價(jià)格上升促使多數(shù)企業(yè)提前鎖定訂單。2024年一季度電視均價(jià)上漲幅度加大，主要系面板價(jià)格延續(xù)上漲態(tài)勢，整機(jī)廠成本壓力增加，同時(shí)國內(nèi)70吋+占比以及Mini LED滲透率明顯提升，由于大尺寸及Mini LED電視均價(jià)較高，推動(dòng)整機(jī)均價(jià)上漲。繼續(xù)關(guān)注以舊換新政策對(duì)板塊的催化。