平安證券給予寧德時代強烈推薦評級，毛利率顯著修復，海外業績實現高增

每經AI快訊，平安證券03月19日發布研報稱，給予寧德時代（300750.SZ，最新價：188.14元）強烈推薦評級。評級理由主要包括：1）公司鋰電銷量持續高增，穩居全球龍頭地位；2）2023Q4電池單價持續下降導致公司2023Q4營收同比下行；3）公司海外業績實現高增；4）公司經營性現金流強勁，將派發220.60億元現金分紅。風險提示：1）市場需求不及預期風險：隨著全球新能源汽車滲透率進一步提升，市場需求增長率將可能放緩，將影響新能源汽車產銷量，進而對鋰電池行業的發展產生不利影響。2）技術路線變化風險：全球眾多知名車企、電池企業、材料企業、研究機構等紛紛加大對新技術路線的研發，若出現可產業化、市場化、規模化發展的新技術路線和新產品，產業鏈現有企業的市場競爭力將會受到影響。3）原材料價格波動風險：動力電池材料受鋰、鎳、鈷等大宗商品和化工原料價格的影響較大。若原材料價格大幅上漲，對中下游電池材料和電芯制造環節的成本將形成較大壓力。4）市場競爭加劇風險：近年來鋰離子電池市場快速發展，不斷吸引新進入者參與競爭，同時現有產業鏈企業也紛紛擴充產能，市場競爭日趨激烈，目前行業內企業未來發展面臨一定的市場競爭加劇風險。

AI點評：寧德時代近一個月獲得15份券商研報關注，買入11家，增持2家，強烈推薦1家，平均目標價為231.1元，與最新價188.14元相比，高42.96元，目標均價漲幅22.83%。

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(記者 蔡鼎)

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