證監會：資本市場中長期資金總量仍然不足，將大力發展權益類公募基金，建立ETF快速審批通道

4月12日，證監會舉行新聞發布會。機構司司長申兵在會上介紹，來源穩定、行為規范、運作專業的中長期資金是構建資本市場內在穩定性的重要基礎之一。近年來，證監會著力發展權益類基金，會同相關部門完善中長期資金參與權益投資的制度環境，取得了階段性成效。去年底，各類專業機構投資者共持有A股流通市值16萬億元，五年增長1倍多，持股占比從17%提高到23%。其中，公募基金持有A股流通市值5.1萬億元，持股占比從4%提高到7.3%，已成為A股市場最大的專業機構投資者。

但總體上看，資本市場的中長期資金總量仍然不足，配套機制還不夠完善，“長錢長投”的政策環境沒有完全形成。其中，公募基金作為資管行業權益投資的代表，權益類產品占比不高，市場引領力不足；保險資金、養老金股票投資，在績效考核、投資運作等方面的制度環境還有不少可以優化的空間。針對這些問題，國務院印發《關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》（以下簡稱《若干意見》）提出了明確的指引和要求，證監會正在會同相關主管部門，研究制定具體工作舉措，加快形成合力，引導各類中長期資金提高權益投資規模，增強促進資本市場健康穩定發展的影響力，形成中長期投資與資本市場的良性互動。

首先是做好自己的事。貫徹《若干意見》強監管防風險推動高質量發展的要求，著力優化資本市場生態，完善適配長期投資的市場環境。具體舉措包括，大力提升上市公司質量和投資價值。完善中長期資金交易管理要求，支持其以戰略投資者身份參與上市公司定增；鼓勵機構投資者參與上市公司治理，更加關注長期投資價值，減少短期交易行為。同時，大力發展權益類公募基金，優化產品注冊機制，建立ETF（交易型開放式指數基金）快速審批通道，豐富公募基金可投資產類別。完善基金管理人分類評價制度，引導基金公司全面提高投資、研究和綜合服務能力。規范基金公司高管和基金經理薪酬制度，更加突出穩定投資者回報的政策取向。

其次是完善制度機制。創造支持各類中長期資金入市的政策環境。主要舉措包括，推動各類中長期資金優化長周期考核機制，更好地實現“長錢長投”。落實并完善國有保險公司績效考核辦法，積極推進保險資金長期股票投資試點，提高保險資金股票投資的穩定性和投資規模。進一步完善全國社會保障基金、基本養老保險基金股票投資政策。提升企業年金、個人養老金投資靈活度等。