退市已“危在旦夕”，“白衣騎士”僅是可能性探討？太盟投資與否，中南建設(shè)夜答深交所

每經(jīng)記者｜劉頌輝    每經(jīng)編輯｜陳夢(mèng)妤    

“目前雙方僅就合作的可能性進(jìn)行探討，無(wú)具體的方案或推進(jìn)計(jì)劃。該事項(xiàng)尚處于籌劃階段，對(duì)公司影響具有重大不確定性。”

4月24日晚間，ST中南（SZ000961，股價(jià)1.8元，市值30.61億元）發(fā)布公告回復(fù)深交所關(guān)注函。

關(guān)注函顯示，多家媒體發(fā)布文章稱(chēng)，4月20日下午，由南通市海門(mén)區(qū)人民政府牽頭，公司控股股東中南城建與亞洲著名私募股權(quán)投資公司太盟投資集團(tuán)（PAG）及江蘇資產(chǎn)等機(jī)構(gòu)洽談債務(wù)化解、股權(quán)交易等合作，公司也向媒體證實(shí)了上述消息。深交所要求公司就上述文章所述事項(xiàng)的真實(shí)性做出說(shuō)明。

此前的4月23日，公司對(duì)外披露2023年財(cái)報(bào)并舉行投資者交流會(huì)，董事長(zhǎng)陳錦石、董事兼總經(jīng)理陳昱含等四位高管悉數(shù)參加。

“確實(shí)上個(gè)周末（4月20日），在政府的主持下，公司控股股東與有關(guān)機(jī)構(gòu)合作事宜進(jìn)行了協(xié)商。”ST中南管理層在交流會(huì)上向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》在內(nèi)的媒體記者及投資者介紹，為了避免股價(jià)持續(xù)低于1元的情況，公司已推出高管增持計(jì)劃，6名董事承諾在未來(lái)半年通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持股份500萬(wàn)-1000萬(wàn)元，目前共計(jì)增持207萬(wàn)元（204萬(wàn)股），“公司一定克服困難，絕不躺平退縮，扎實(shí)做好房屋品質(zhì)交付。”

而每經(jīng)記者從相關(guān)人士處獨(dú)家獲悉，太盟投資集團(tuán)（PAG）內(nèi)部目前對(duì)于此項(xiàng)合作也并不明確。

“沒(méi)有能力實(shí)現(xiàn)扭虧為盈”

公告顯示，經(jīng)核查，公司沒(méi)有通過(guò)非法定信息披露渠道對(duì)外發(fā)布對(duì)公司股票交易價(jià)格或投資決策有重大影響的信息的情形，沒(méi)有向特定對(duì)象提供應(yīng)披露而還未披露的信息，不存在違反信息披露公平性原則的情形，不存在主動(dòng)迎合市場(chǎng)炒作公司股價(jià)的情況。

“公司近一個(gè)月未接受媒體采訪(fǎng)。”ST中南方面表示，4月17日申萬(wàn)宏源證券、東吳證券、華英證券等3家機(jī)構(gòu)投資者針對(duì)公司股價(jià)持續(xù)低于1元等問(wèn)題到公司進(jìn)行了調(diào)研，公司和江蘇省南通市海門(mén)區(qū)政府有關(guān)負(fù)責(zé)人員參加了有關(guān)溝通，相關(guān)調(diào)研記錄在4月17日晚已披露。

4月23日的年度投資者交流會(huì)與往年相比顯得樸素?zé)o華，現(xiàn)場(chǎng)甚至有些許簡(jiǎn)陋：沒(méi)有鮮花，沒(méi)有紅毯，取而代之的是一張鋪著灰色百褶布的長(zhǎng)桌，陳錦石坐在中間，兩側(cè)分別是陳昱含、財(cái)務(wù)總監(jiān)夏佐波和董事會(huì)秘書(shū)梁潔。

不過(guò)這并不影響外界對(duì)管理層發(fā)言的關(guān)注，180位包括機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人投資者和媒體記者在內(nèi)的人員參會(huì)，在1個(gè)小時(shí)里，一針見(jiàn)血提問(wèn)管理層何時(shí)恢復(fù)盈利、股票何時(shí)“摘帽”、如何避免退市。

截至4月24日，ST中南控股股東中南城建所持公司股份累計(jì)被凍結(jié)1273927640股，占其持有公司總股份的93.17%，占公司總股份的33.29%。

梁潔表示，公司已推出高管增持計(jì)劃，只是在定期報(bào)告披露前一個(gè)月的敏感期，增持計(jì)劃暫時(shí)無(wú)法實(shí)施，股價(jià)繼而連續(xù)13個(gè)交易日低于1元。管理層因此進(jìn)行了其他方面的補(bǔ)救，邀請(qǐng)海門(mén)區(qū)政府負(fù)責(zé)人和投資者等前往公司調(diào)研交流，認(rèn)真研究回購(gòu)公司股份的方案以及高管之外骨干人員增持股份的計(jì)劃。

“上周海門(mén)區(qū)政府負(fù)責(zé)人又和公司一起參與針對(duì)股價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的投資者調(diào)研活動(dòng)，盡可能地獲得相關(guān)支持。”梁潔介紹，待敏感期過(guò)后，公司將繼續(xù)實(shí)施董事高管增持計(jì)劃，并進(jìn)一步爭(zhēng)取監(jiān)管的支持，推出公司回購(gòu)計(jì)劃和其他業(yè)務(wù)人員的增持方案，“這些動(dòng)作推進(jìn)股價(jià)更準(zhǔn)確反映公司價(jià)值，擺脫面臨退市的風(fēng)險(xiǎn)。”

房地產(chǎn)市場(chǎng)下行調(diào)整，ST中南在2023年末的貨幣資金同比減少45.4%至75億元，受限資金33.6億元，在貨幣資金中占比44.74%。而公司一年內(nèi)的所有有息負(fù)債達(dá)到227.3億元，在有息負(fù)債中占比上升至52.5%，資產(chǎn)負(fù)債率上升1.33個(gè)百分點(diǎn)至91.14%，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在著比較大的不確定性。

陳昱含坦言，原先公司對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)“短期有困難，中期有信心，長(zhǎng)期要轉(zhuǎn)型”的判斷有所偏差。從目前來(lái)看，形勢(shì)比期待要差，而公司的簽約銷(xiāo)售進(jìn)一步下滑，沒(méi)有能力實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

經(jīng)營(yíng)重心全面調(diào)整為“保交付”

在陳昱含的介紹中，ST中南已將經(jīng)營(yíng)重心全面調(diào)整為“保交付”。

“交付是公司最重要的任務(wù)，不容半點(diǎn)閃失”，陳昱含說(shuō)，接下來(lái)的收支安排都將圍繞樓盤(pán)生產(chǎn)交付來(lái)展開(kāi)，“公司面臨的經(jīng)營(yíng)壓力非常大，盡管這是全行業(yè)尤其是民營(yíng)房企和建筑企業(yè)普遍面臨的生存挑戰(zhàn)，但是我們別無(wú)他法，只有硬著頭皮持續(xù)不懈地努力。”

其介紹，ST中南2024年計(jì)劃交付房屋6.5萬(wàn)套。

在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)減虧方面，ST中南計(jì)劃對(duì)業(yè)務(wù)布局和結(jié)構(gòu)性進(jìn)行優(yōu)化，對(duì)虧損的區(qū)域和業(yè)務(wù)類(lèi)型堅(jiān)決退出。尤其在建筑業(yè)務(wù)方面，控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免新增業(yè)務(wù)虧損，同時(shí)想辦法清收欠款。

財(cái)報(bào)顯示，2023年內(nèi)，ST中南實(shí)現(xiàn)合同銷(xiāo)售金額398億元，同比減少38.6%，銷(xiāo)售金額在長(zhǎng)三角（江蘇、上海、浙江、安徽）占比61%，銷(xiāo)售面積在長(zhǎng)三角占比53%。在業(yè)務(wù)銷(xiāo)售城市等級(jí)方面，銷(xiāo)售金額中的一二線(xiàn)城市占比45%，三四線(xiàn)城市占比55%。

對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)何時(shí)轉(zhuǎn)向，民營(yíng)企業(yè)是否還有發(fā)展機(jī)會(huì)等一系列問(wèn)題，陳錦石認(rèn)為，近三年來(lái)，房地產(chǎn)進(jìn)入深度調(diào)整，企業(yè)已告別傳統(tǒng)的“三高”發(fā)展模式，要想要持久發(fā)展，需要采取新發(fā)展模式。

當(dāng)前，保障性住房建設(shè)、“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城中村改造等“三大工程”，將是房地產(chǎn)未來(lái)三年的新形勢(shì)，是新發(fā)展模式的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

“‘平急兩用’公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，相信這是中南的專(zhuān)業(yè)。”陳錦石說(shuō)。

截至4月24日，ST中南復(fù)牌后股價(jià)報(bào)0.8元，跌4.76%，已連續(xù)13個(gè)交易日低于1元。公司能否完成“保殼”，與PAG及江蘇資產(chǎn)等機(jī)構(gòu)的洽談進(jìn)展仍是“續(xù)命稻草”。

封面圖片來(lái)源：業(yè)績(jī)會(huì)截圖