海通證券：二季度市場或蓄勢 中期低估低配的白馬或成主線

每經(jīng)AI快訊，海通證券研報指出，二季度市場或蓄勢，中期低估低配的白馬或成主線。當前白馬板塊整體已經(jīng)低估低配，中期來看隨著穩(wěn)增長政策的加碼及見效，宏微觀基本面有望逐步改善，以及若下半年美聯(lián)儲降息落地外資或回補白馬股，估值和配置均處在低位、業(yè)績彈性更大的白馬板塊或逐漸迎來布局機會。白馬內(nèi)部中，短期經(jīng)濟復(fù)蘇需鞏固，國外降息再延后，市場風(fēng)險偏好有待修復(fù)，投資白馬穩(wěn)定資產(chǎn)或更穩(wěn)健。若著眼于中長期，中國優(yōu)勢制造或是白馬股里面最值得關(guān)注的方向。一方面，中國制造在供給側(cè)具備絕大多數(shù)國家無法比擬的優(yōu)勢；另一方面，新興國家發(fā)展本國制造業(yè)將帶動經(jīng)濟和收入增長，對中高端制造的需求也會相應(yīng)增加，或成為中國優(yōu)勢制造出口新增量。