建材ETF大漲點評

每經編輯｜葉峰    

4月29日星期一

大盤早間強勢逼空，下半場維持高位震蕩，上證指數漲0.79%報3113.04點，深證成指漲2.22%，創業板指漲3.5%。量能方面，A股全天放量成交1.22萬億元，創年內次高，北向資金凈流入108.93億元。盤面上，多行業普漲，房地產、電力設備、建材領漲，周期類板塊有所回調。

近期房地產利好政策不斷，地產鏈大漲，建材ETF（159745）上漲4.83%

上漲原因分析： 近期房地產利好政策不斷，房地產板塊大漲，拉動建材板塊上行。

【近期地產相關利好政策梳理】

政策端，中房協組織部分房企座談，除了解房企運營、市場交易情況外，還就房企融資需求、債務化解、地產“白名單”融資落地進展動態、保障性租賃住房等方面內容展開交流。

因城施策方面，地方層面房地產相關政策密集出臺，北京發布關于個人住房貸款中住房套數認定標準執行口徑的通知，離婚不滿一年但名下無住房，可執行首套房利率。

南京發布《關于合法穩定住所落戶有關事項的通知（征求意見稿）》，南京市區取得合法產權住房的人員，可申請本人戶口遷入該住房，其配偶、未婚子女、父母可申請辦理戶口隨遷，即買房可落戶。

此外，深圳（一線城市首個）、南京相繼宣布實施商品房“以舊換新”政策，旨在刺激當地樓市活躍度。同時成都宣布解除限購措施，促進地產市場平穩健康發展。

融資白名單方面，廣東房地產白名單245個項目獲737億元授信，已發放184億元貸款；開封已向轄內房地產“白名單”項目授信20.25億元。

保障房方面，國開行宣布對青島市李滄京口路保障性住房項目提供首筆貸款8.08億元，支持首批2000套配售型保障性住房的建設。公積金政策放松方面，合肥、貴陽、洛陽、淮安、渭南五市有放松。購房補貼方面，鄂州加大農民購房補貼力度。

【后市展望】

地產基本面依然偏弱，銷售端“小陽春”旺季不旺。一線城市3月新房成交面積同比-44.1%，同比降幅較上月收窄了19.8pct；1-3月累計同比-38.9%。二線城市3月新房成交面積，同比-50.8%，同比降幅較上月縮小了18.7pct；1-3月累計新房成交面積同比-49.4%。三四線城市3月新房成交面積環比+54.2%，同比-50.9%，同比降幅較上月收窄了0.3pct；1-3月累計同比-44.9%。政策的落地效果、地產銷售的觸底回暖可能還需觀察。

建材板塊因為2023年地產的低迷，業績承壓，業績期可能會帶來一定的波動風險；但下半年，專項債落地拉動基建項目開工、推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案的落地可能有望拉動建材需求。但當前建材板塊的機構持倉及估值均處于低位，可保持一定關注，若有地產利好政策或需求階段性回暖時，可能會有階段性反彈的彈性。

風險提示：

本速評已力求報告內容的客觀、公正，但對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，文中的觀點、結論和建議僅供參考，相關觀點不代表任何投資建議或承諾。行業或板塊短期漲跌幅列示僅作為市場行情分析的輔助材料，僅供參考，不構成投資建議或承諾。

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投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。