游戲逆勢領漲

每經編輯｜肖芮冬    

要點：

1、游戲板塊5月14日領漲市場，游戲ETF（516010）收盤漲2.33%，多只個股漲超5%。從供給端來看，自2023年12月開始，國內版號發放顯著提速，連續4個月每月發放國產版號超100個，進口版號發放數量同比也顯著增加。基本面數據顯示，2023年行業盈利情況持續改善，分紅金額明顯上漲；2024Q1多家核心公司營銷投入增大、盈利水平超預期。出海方面，市場增速穩步提升，3月出海市場增速超過國內市場增速，頭部產品格局穩定。AI+游戲方面，多家公司在2023年年報中披露了AI與其核心研發和生產管線的結合方式，AI降本增效持續受到市場關注。

2、煤炭ETF（515220）5月14日收跌1.64%，煤企2023年和2024Q1歸母凈利潤同比下降，ROE仍在歷史高位，高分紅延續。政策面上，重點關注安全監管，今年6月將迎來“安全生產月”。受到供給側結構性改革影響，近年來新批煤炭項目較少，供需呈現緊平衡狀態，行業盈利有望維持在高位，企業在賬面現金不斷增加的背景下也有望繼續維持高分紅比例。

3、養殖ETF（159865）近一個月基本實現了連漲，出現這樣的情況主要由于近期價格小幅超預期。目前部分低成本企業已實現單月扭虧為盈。防控豬瘟要求和智能化養殖大趨勢下，規模豬企率先實現降本增效，市場份額也呈現出向頭部企業集中的趨勢，上市養殖企業具備規模化優勢，養殖ETF值得關注。

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