公募基金已成為投資者資產(chǎn)配置重要一環(huán)，這份基金投資者調(diào)研報(bào)告給出答案

每經(jīng)記者｜黃小聰    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

自2019年證監(jiān)會(huì)宣布設(shè)立“515全國投資者保護(hù)宣傳日”以來，今年已是第六個(gè)年頭。

在這期間，公募基金管理規(guī)模從2019年5月的約13.7萬億元，增長至今年3月底的約29.2萬億元，增幅超過100%。

規(guī)模持續(xù)增長的同時(shí)，基金投資者的數(shù)量也在不斷增多，同時(shí)投資者的一些投資行為也在發(fā)生變化。

近期，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《全國公募基金市場投資者狀況調(diào)查報(bào)告（2022年度）》。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，調(diào)查呈現(xiàn)出的投資者行為數(shù)據(jù)，可能有一些超越我們傳統(tǒng)意義上的認(rèn)知。

1、養(yǎng)老儲(chǔ)備是首選，超六成受訪投資者選擇普通股票型基金

先來看投資者投資公募基金的出發(fā)點(diǎn)。調(diào)查報(bào)告顯示，投資者進(jìn)行公募基金投資時(shí)，養(yǎng)老儲(chǔ)備是其首要考慮的儲(chǔ)備需求，比例達(dá)到56.6%，明顯高于2020年的調(diào)研數(shù)據(jù)。

其次是財(cái)富管理儲(chǔ)備需求，比例達(dá)到55.9%。教育儲(chǔ)備需求和應(yīng)急儲(chǔ)備需求也有所提及，比例分別為33.4％和26.9%。

而具體到產(chǎn)品上，基金的投資品種較多，單單大類就涵蓋了股票型、混合型、債券型、貨幣型基金等。進(jìn)一步細(xì)分，更是包括了普通股票型、被動(dòng)指數(shù)型、偏股混合型、偏債混合型等產(chǎn)品。

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在公募基金投資品種中，股票型和混合型基金較為突出。其中，普通股票型基金（不包括指數(shù)型基金）被超過六成接受調(diào)查的個(gè)人投資者（65.6%）選擇為公募基金主要投資品種，不過相比于2020年超74%的比例，下降比較明顯。

其他債券型基金（不含指數(shù)基金）、被動(dòng)或增強(qiáng)型指數(shù)基金（不含ETF)、混合型（平衡混合型）的選擇比例分別是29.9%、27.7%、22.9%，相比于2020年的數(shù)據(jù)同樣有明顯下降。

另有43.3％的受訪者選擇混合型基金（偏股混合型），依次有22.4%、18.7%、13.4％的投資者選擇ETF、貨幣市場基金和混合型（偏債混合型）；選擇FOF基金、QDII基金、其他類型基金的投資者比例均不足10%。

2、投資者資產(chǎn)配置理念正在形成

那么，對(duì)于上述這些基金，投資者又是如何作出投資決定的呢？

接受調(diào)研的個(gè)人投資者表示，選基考慮的主要因素首先是基金自身的業(yè)績表現(xiàn)、基金公司綜合實(shí)力、基金經(jīng)理排名及投資能力。其次是產(chǎn)品投資風(fēng)格的穩(wěn)定的、基金投資策略、基金公司規(guī)模等。此外還會(huì)考慮購買是否方便、基金費(fèi)率等因素。

此外，在投資時(shí)機(jī)的選擇上，受調(diào)查的個(gè)人投資者表示，在投資公募基金時(shí)，他人投資行為對(duì)個(gè)人投資時(shí)機(jī)選擇的影響較小，“他人強(qiáng)力推薦”和“身邊的人都在買基金”的比例分別為20.6％和9.0%；而個(gè)人判斷和實(shí)際需求對(duì)時(shí)機(jī)的影響程度較高，其中，“大盤正下跌，有抄底機(jī)會(huì)”情形是首選的購買時(shí)機(jī)，比例達(dá)到43.0%；“希望讓閑置資產(chǎn)保持增值”的比例為39.0%；“自己發(fā)現(xiàn)某只基金表現(xiàn)非常好”的比例為38.2%；“大盤正上漲，看好市場情形”的比例為35.0%。

3、超1/2投資者持有5只以上基金，近2/3投資者持有單只基金時(shí)間超一年

再具體到投資基金的數(shù)量上，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，一半以上的投資者傾向于分散配置，持有基金的數(shù)量在5只以上。

具體來看，調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，投資者持有公募基金的數(shù)量總體呈倒三角形，持有公募基金數(shù)量越多，則投資者數(shù)量所占比例越少。近半數(shù)投資者（44.6%）表示持有基金少于5只，持有6~10只的投資者占比25.5%；另外，依次有12.3%、6.5%、7.0％的投資者選擇持有11-15只、16-20只、21只及以上。

而在持有基金的時(shí)間長短方面，總體來看，單只公募基金持有期為1~3年的個(gè)人投資者占比最大，為41.8%；平均持有時(shí)間為4~5年、6年以上的個(gè)人投資者占比分別為15.0%、9.7%。整體來看 ，持有單只公募基金平均時(shí)間超過一年的投資者總計(jì)占比66.5%。

4、超六成投資者認(rèn)可基金投顧和基金定投

記者還注意到，盡管他人投資行為對(duì)投資者的投資時(shí)機(jī)選擇影響較小，但是在專業(yè)的投資服務(wù)和建議上，投資者的需求還是比較明顯。

調(diào)研報(bào)告顯示，在基金投資顧問提供的資產(chǎn)配置服務(wù)方面，20.6％的投資者表示“很需要”顧問服務(wù)，39.9％的投資者認(rèn)為“提供投資建議”即可，上述兩類投資者合計(jì)達(dá)到60.5%。此外，還有21.6％的投資者表示“無所謂，可自行投資”，8.8％的投資者“有興趣但是還不了解”；僅有9.1％的投資者明確表示“不需要”顧問服務(wù)。

另外，接受調(diào)查的大部分個(gè)人投資者對(duì)基金定投持肯定態(tài)度。認(rèn)為基金定投“可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)、是一種省心省力的投資方式”的被調(diào)查者，占比為64.5%；16.9％的投資者認(rèn)為基金定投“和一般的基金投資沒有區(qū)別，隨著大市漲跌”；僅13.6％的投資者持負(fù)面態(tài)度，認(rèn)為“基金定投不如一般的基金投資、不如自己選擇”。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝