中國銀河給予光學光電子推薦評級：終端煥新與促銷備貨共振，IT面板價格接棒上漲

每經AI快訊，中國銀河05月30日發布研報稱：給予光學光電子推薦（維持）評級。

面板價格跟蹤：2024年5月，1）Smartphone&Tablet面板價格：智能手機面板價格分化趨勢不改，其中a-siLCD、剛性OLED短期內價格將維穩；LTPSLCD受弱需求影響，價格略有下滑；FOLED價格高位維穩。a-siLCDTablet面板或將面臨較大的價格壓力；技術規格有所提升的LTPSLCDTablet迎來新機會。2）IT面板價格：Moniter面板處于供需緊平衡狀態，價格延續上漲趨勢；Notebook需求回升，面板廠漲價訴求強烈，價格將小幅回暖。3）TV面板價格：目前，TV面板的供需雙方仍處于博弈期，短期內小尺寸面板價格將高位維穩，中大尺寸面板價格仍將以整機廠商能接受的幅度溫和上漲。

行業新聞&重點公司公告：1）行業新聞：蘋果、三星、雷鳥、榮耀等廠商陸續發布新品，其中iPadPro首次采用了OLED面板，采用雙層串聯OLED技術，全局最高亮度1100nit、HDR內容局部激發1600nit。日韓廠商退出LCD市場的趨勢仍在繼續，富士康位于大阪堺市的堺顯示產品公司（SDP）工廠將改造成人工智能數據中心。2）重點公司公告：維信諾與合肥市人民政府簽署《投資合作備忘率》，約定雙方擬在安徽省合肥市新站高新技術產業開發區合作投資建設及生產運營第8.6代柔性有源矩陣有機發光顯示器件（AMOLED）生產線項目，投資總額預計為人民幣550億元。

板塊跟蹤：1）近一個月面板指數表現：從漲跌幅水平來看，面板行業指數跑輸滬深300指數7.41個百分點，跑輸電子指數5.83個百分點。從具體數據來看，面板行業指數漲跌幅為-6.72%，電子行業指數漲跌幅為-0.89%，滬深300指數漲跌幅為0.69%。2）近一年面板指數表現：從漲跌幅水平來看，面板行業指數跑贏滬深300指數6.7個百分點，跑贏電子指數13.88個百分點。從具體數據來看，面板行業指數漲跌幅為0.42%，電子行業指數漲跌幅為-13.46%，滬深300指數漲跌幅為-6.28%。

投資建議：面板行業步入促銷備貨季和新品發布季，同時供給側競爭格局持續改善，整體供需情況緩步向好。我們認為，面板中部分細分品類價格反彈趨勢明確，行業穩中向好，建議關注大尺寸LCD&OLED相關公司：京東方A（000725.SZ）；建議關注大尺寸LCD相關公司：彩虹股份（600707.SH）；建議關注OLED相關公司：維信諾（002387.SZ）、深天馬A（000050.SZ）、TCL科技（000100.SZ）。

風險提示：下游需求復蘇不及預期的風險，價格漲幅不及預期的風險，技術迭代不及預期的風險，產能瓶頸的風險。

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(記者 王曉波)

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