紅利國企ETF連續(xù)第二個(gè)月分紅，每年最多分紅12次

每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

6月11日，紅利國企ETF（510720）發(fā)布第二次分紅公告，本次分紅方案為0.041元/10份基金份額。權(quán)益登記日為6月12日，現(xiàn)金紅利發(fā)放日為6月18日。這也是5月24日首次分紅之后，紅利國企ETF上市后的連續(xù)第二個(gè)月分紅。

上市后連續(xù)第二個(gè)月分紅

區(qū)別于市場(chǎng)上大多數(shù)紅利產(chǎn)品，紅利國企ETF（510720）的最大特色是“可月月分紅”，在符合基金分紅條件下，可安排收益分配，每年最多分紅12次。紅利國企ETF每月均會(huì)進(jìn)行月度評(píng)估，決定是否將一部分基金的超額收益以現(xiàn)金方式派發(fā)給基金投資者。

自2024年5月15日上市后，紅利國企ETF已于當(dāng)月完成了首次分紅，分紅方案為0.031元/10份基金份額。目前又公告了第二次分紅，本次分紅方案為0.041元/10份基金份額。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，投資可分紅基金的優(yōu)勢(shì)主要包括三個(gè)方面：首先，在持有基金份額不變的情況下，實(shí)現(xiàn)資金回流；其次，從基金分配中取得的收入，暫不征收個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅，有一定的稅收優(yōu)惠作用；最后，基金定期分紅可以幫投資者落袋為安，提升投資體驗(yàn)。

近12個(gè)月股息率高達(dá)6.76%

從機(jī)制上看，紅利國企ETF（510720）有望多次分紅的原理，主要來自于標(biāo)的指數(shù)上證國企紅利對(duì)高股息行業(yè)的有效覆蓋，使得指數(shù)擁有較高且持續(xù)穩(wěn)定的股息率、以及較好的二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)。

在編制上，上證國企紅利指數(shù)以上交所上市的國有企業(yè)中現(xiàn)金股息率高、分紅比較穩(wěn)定、且有一定規(guī)模及流動(dòng)性的30只股票為成分股，采用股息率作為權(quán)重分配依據(jù)，以反映國有企業(yè)群體中高紅利股票的整體狀況。

從行業(yè)分布角度看，當(dāng)前上證國企紅利指數(shù)成分股所占行業(yè)中，煤炭、銀行、交通運(yùn)輸?shù)鹊凸乐?、高股息行業(yè)占比最高，權(quán)重占比分別達(dá)到了32.5%、25.6%、18.2%，此外還覆蓋了傳媒、石油石化、鋼鐵、醫(yī)藥生物、環(huán)保等行業(yè)。從成分股市值分布來看，上證國企紅利指數(shù)成分股中，500億元以上市值成分股占比達(dá)到了53.33%，千億元以上市值成分股占比43.33%，集合了A股大批“巨無霸”央國企上市公司。

數(shù)據(jù)來源：wind，截至2024年6月7日。指數(shù)過往表現(xiàn)不代表未來，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

橫向?qū)Ρ仁袌?chǎng)主流紅利指數(shù)的股息率指標(biāo)可以發(fā)現(xiàn)，上證國企紅利指數(shù)（000151.SH）近12個(gè)月股息率高達(dá)6.76%，不僅明顯超過紅利指數(shù)、紅利低波、紅利低波100、中證紅利、深證紅利等主流紅利指數(shù)，同時(shí)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過滬深300、上證指數(shù)、深證成指等市場(chǎng)主要寬基指數(shù)。

數(shù)據(jù)來源：wind，截至2024年6月7日。指數(shù)過往表現(xiàn)不代表未來，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

從歷史表現(xiàn)來看，上證國企紅利指數(shù)在近一年的市場(chǎng)震蕩中收獲了10.05%的漲幅，同期上證指數(shù)、深證成指分別下跌4.51%、14.09%；拉長時(shí)間來看，上證國企紅利在近三年的復(fù)雜行情中，累計(jì)收益達(dá)到了37.14%，同期上證指數(shù)、深證成指分別下跌15.05%、37.76%。如果進(jìn)一步和其他紅利指數(shù)進(jìn)行對(duì)比，可以看出，上證國企紅利指數(shù)近一年、近三年也是顯著跑贏大部分紅利指數(shù)。

數(shù)據(jù)來源：wind，截至2024年6月7日。指數(shù)過往表現(xiàn)不代表未來，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

上證國企紅利指數(shù)較高的股息率和較優(yōu)的二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)，得益于指數(shù)“紅利+中特估”的雙重屬性，在新“國九條”的背景下，有望繼續(xù)有所表現(xiàn)。

紅利指數(shù)具備長期配置價(jià)值

最近幾年的震蕩市場(chǎng)中，紅利行情脫穎而出，成為投資者布局震蕩市的一大利器。展望后市，紅利行情依然備受市場(chǎng)看好。

從經(jīng)濟(jì)基本面來看，紅利策略在國內(nèi)利率寬松及經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇下，有望受益。在利率寬松環(huán)境下，十年期國債利率已下探至2.3%水平線附近，上證國企紅利指數(shù)的股息率相對(duì)于債券的收益優(yōu)勢(shì)正處于歷史較高水平。另外，在經(jīng)濟(jì)整體弱復(fù)蘇背景下，較為穩(wěn)定的分紅使得紅利資產(chǎn)的分子端更具有確定性，紅利資產(chǎn)是當(dāng)下對(duì)沖經(jīng)濟(jì)不確定性的優(yōu)選標(biāo)的。

從政策面來看，新“國九條”高度重視上市公司分紅情況，為分紅策略提供了沃土?！蛾P(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》重點(diǎn)圍繞嚴(yán)監(jiān)管和高質(zhì)量發(fā)展，嚴(yán)把上市準(zhǔn)入關(guān)、完善減持和分紅監(jiān)管、推動(dòng)中長期資金入市。新“國九條”鼓勵(lì)上市公司加大分紅，多次分紅，常年不分紅和分紅較少的上市公司有被警示風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，基本面穩(wěn)健、估值合理、股息率高的國企有望持續(xù)受益。

作為高股息、高分紅的代表，上證國企紅利指數(shù)本身具備紅利和“中特估”的雙重屬性，在新“國九條”的背景下，有望繼續(xù)有所表現(xiàn)。投資者不妨通過紅利國企ETF（510720）把握相關(guān)配置機(jī)會(huì)。

注：紅利國企ETF基金收益分配原則為：1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配，具體分配方案以公告為準(zhǔn)。若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配；2、本基金的收益分配方式為現(xiàn)金分紅；3、基金收益評(píng)價(jià)日核定的基金份額凈值增長率超過標(biāo)的指數(shù)同期增長率時(shí)，可進(jìn)行收益分配。在收益評(píng)價(jià)日，基金管理人對(duì)基金凈值增長率和標(biāo)的指數(shù)同期增長率進(jìn)行計(jì)算；4、基金管理人可每月進(jìn)行評(píng)估及收益分配，在符合基金分紅條件下，可安排收益分配。評(píng)估時(shí)間、分配時(shí)間、分配方案及每次基金收益分配數(shù)額等內(nèi)容，基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況確定并按照有關(guān)規(guī)定公告；5、基于本基金的性質(zhì)和特點(diǎn)，本基金收益分配無需以彌補(bǔ)虧損為前提，收益分配后基金份額凈值有可能低于面值；6、每一基金份額享有同等分配權(quán)；7、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。在不違反法律法規(guī)以及對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下，基金管理人可酌情調(diào)整以上基金收益分配原則，此項(xiàng)調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會(huì)，但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介上公告。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及基金屬于股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。提及基金為指數(shù)型基金，主要采用完全復(fù)制策略，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您詳閱基金法律文件，關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定，提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。