如果你是“耐心資本”，會如何看待今日A股下跌？

6月19日，市場全天震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。截至收盤，滬指跌0.4%，深成指跌1.07%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.26%。 板塊方面，PEEK材料、車路云、貴金屬、存儲芯片等板塊漲幅居前，豬肉、機器人、虛擬電廠、電力等板塊跌幅居前。 總體上個股跌多漲少，全市場超3500只個股下跌。滬深兩市今日成交額7048億，較上個交易日縮量322億。 如大家所知，今天出了不少與A股相關(guān)的重磅消息，基本都來自正在上海舉辦的2024陸家嘴論壇。 央行、證監(jiān)會、金融監(jiān)管總局等多個部門都在發(fā)聲，尤其證監(jiān)會的表態(tài)與A股密切相關(guān)，但市場表現(xiàn)似乎并不亢奮——至少沒有放量，也沒有大漲。 受情緒影響，可能有部分股民會認(rèn)為，今天市場的走勢源于消息面“不及預(yù)期”。但果真如此嗎？ 1）站在“耐心資本”的角度，如何理解今日行情？ 雖然從定義上講，“耐心資本”其實并不是有耐心的投資者，大概率也不會是單一的自然人，而是社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金等。 但其投資風(fēng)格一定是偏中長期的，所以單日行情通常不會帶來很大困擾。 按照《學(xué)習(xí)時報》今日刊發(fā)的文章，耐心資本還有如下特點： 耐心資本不僅包含長期持有的特點，還強調(diào)“態(tài)度、心態(tài)”，對波動的忍耐、對過程的相信以及對未來的信心。 耐心資本是對風(fēng)險有較高承受力且對資本回報有著較長期限展望的資金，它著眼于企業(yè)的長遠發(fā)展和綜合價值，而非僅關(guān)注短期收益。 當(dāng)然，放眼長遠并不代表單日虧損就完全無所謂，至少應(yīng)積極復(fù)盤，把握趨勢變化的蛛絲馬跡。 那么今天市場走弱，與陸家嘴論壇上“一行一會一局”的表態(tài)究竟有多大關(guān)系呢？ 一方面，消息面確沒有出現(xiàn)“超預(yù)期”的地方，但也說不上不及預(yù)期；更多可能是場內(nèi)部分資金期待“過高”。 比如，論壇上證監(jiān)會主席吳清表示，證監(jiān)會將發(fā)布深化科創(chuàng)板改革8條措施，進一步突出科創(chuàng)板“硬科技”特色，健全發(fā)行承銷、并購重組、股權(quán)激勵、交易等制度機制，更好服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。此外還提及高頻量化交易、財務(wù)造假等多個重要話題。 但顯然，論壇并非發(fā)布“科創(chuàng)板八條”細(xì)則的場合。實質(zhì)性內(nèi)容盤后發(fā)布在了證監(jiān)會官網(wǎng)上。 從這一角度來說，今天盤中，消息面實際上是偏“中性”的。 另一方面，今天市場量能平平，與上周二（6月11日）以來的情況變化不大。 日K線上看，滬指漲一天跌一天，但始終不下破3000點，震蕩走勢明顯； 稍強的深指、創(chuàng)指則是3連陽后首次回調(diào)，同樣是低位震蕩，且暫未明顯選擇方向。 短線情緒上，今天較昨日有所降溫，但相較前幾個交易日又稍強。 換言之，如果不考慮消息面純看走勢，今天對持股的“耐心資本”來說，更像是一個平平無奇的回調(diào)日；而對持幣的“耐心資本”而言，既可以是逢低布局的時機，也可能再觀望觀望。 2）回到具體盤面，還有哪些板塊值得關(guān)注？ 首先是漲幅領(lǐng)先的PEEK材料，本周已錄得3連陽。 主要邏輯在于，從行業(yè)來看，2023年以來，特斯拉等科技巨頭不斷迭代升級人形機器人；今年以來，我國低空經(jīng)濟“政策+產(chǎn)業(yè)”不斷推進。人形機器人和飛行汽車兩大熱門行業(yè)面臨材料輕量化的問題，PEEK是其離不開的重要材料。 近期工信部要求加快培育壯大新材料產(chǎn)業(yè)，以保障重大應(yīng)用需求和實現(xiàn)材料先行為目標(biāo)，系統(tǒng)布局建設(shè)新材料大數(shù)據(jù)中心，推進新材料中試平臺建設(shè)。 天風(fēng)證券表示，隨著人形機器人及飛行汽車等產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，PEEK輕量化材料需求也將不斷提升，建議關(guān)注行業(yè)動態(tài)及相關(guān)公司進展。 其次是“車路云”一體化概念繼續(xù)大漲。板塊內(nèi)華銘智能“一”字漲停，連續(xù)三天20cm封板，股價創(chuàng)年內(nèi)新高。 實際上，科技線的小票今天整體更受資金青睞。 有觀點認(rèn)為，“車路云”一體化概念已成為“低空經(jīng)濟”之后最熱的主題。除了政策方面的利好，產(chǎn)業(yè)本身趨勢明確，基礎(chǔ)設(shè)施成熟，經(jīng)濟整合效應(yīng)強，上下游能夠帶動的環(huán)節(jié)多，相關(guān)板塊前期也蓄勢調(diào)整了不短的時間，加之市場風(fēng)格切換到“科特估”，這些因素都催化了“車路云”一體化概念連續(xù)大漲。 國聯(lián)證券表示，結(jié)合當(dāng)前路側(cè)建設(shè)成本以及未來規(guī)?；瘧?yīng)用后成本下降的情況，預(yù)計2025年智能化路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)值增量為223億元，2030年有望達4174億元，年均復(fù)合增長率為79.7%，成為智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)增速最快的板塊。 值得一提的是，高股息資產(chǎn)又有所反彈。 A股總市值排名前10的個股全線上漲，其中除貴州茅臺之外都是典型的高股息板塊成員。不過紅利指數(shù)本身今天表現(xiàn)并不特別逆勢，其成分股主要是銀行股領(lǐng)漲，傳媒股領(lǐng)跌。 興業(yè)證券認(rèn)為，紅利板塊仍將受到增量資金的驅(qū)動。首先，險資是今年A股市場增量資金的重要來源，盈利穩(wěn)定、現(xiàn)金流充裕的紅利板塊天然受到注重投資安全邊際的險資青睞，也有望成為配置紅利資產(chǎn)的重要增量。與此同時，公募基金當(dāng)前仍明顯低配紅利板塊。 最后，今天港股表現(xiàn)格外好，想必也有不少股民好奇原因。 據(jù)中國國新控股責(zé)任有限公司官網(wǎng)消息，日前，中國國新旗下國新投資認(rèn)購了中證國新港股通央企紅利ETF首發(fā)份額。 此舉傳遞出堅定看好港股央企上市公司長期價值的積極信號，同時也彰顯了國有資本運營公司在維護央企市場價值，提升港股央企上市公司定價權(quán)方面的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。 去年12月1日，中國國新旗下國新投資增持中證國新央企科技引領(lǐng)指數(shù)ETF及中證央企創(chuàng)新驅(qū)動指數(shù)ETF，并將在未來繼續(xù)增持。當(dāng)日央企科技引領(lǐng)指數(shù)、央企創(chuàng)新驅(qū)動指數(shù)分別收漲1.31%和0.46%。