萬聯(lián)證券給予片仔癀買入評級

每經(jīng)AI快訊，萬聯(lián)證券08月19日發(fā)布研報(bào)稱，給予片仔癀（600436.SH，最新價(jià)：205元）買入評級。評級理由主要包括：1）核心單品和化妝品雙位數(shù)增長；2）原材料成本上漲拖累毛利率水平；3）三項(xiàng)費(fèi)用率持續(xù)降低。風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料供給不足風(fēng)險(xiǎn)：資源緊缺、價(jià)格上漲對片仔癀原材料的供給造成了挑戰(zhàn)，未來將對片仔癀及系列產(chǎn)品的成本產(chǎn)生上升壓力；研發(fā)不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)：公司布局多個在研新藥，產(chǎn)品研發(fā)分別處于臨床前及進(jìn)入臨床研究階段。由于藥品研發(fā)的特殊性，具有周期長、環(huán)節(jié)多、風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，容易受到某些不可預(yù)測因素的影響；安宮牛黃丸增長不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)：安宮牛黃丸市場存在多個品牌，公司產(chǎn)品上市時間較晚。

AI點(diǎn)評：片仔癀近一個月獲得2份券商研報(bào)關(guān)注，買入1家，增持1家，平均目標(biāo)價(jià)為242.83元，與最新價(jià)205元相比，高37.82元，目標(biāo)均價(jià)漲幅18.45%。

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(記者 蔡鼎)

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