參與孚能科技定增浮虧超六成 廣州工控等謀控制權1年未果

每經記者｜吳雨莫    每經編輯｜梁梟    

8月16日，有投資者在互動平臺上向孚能科技提問：廣州工控以23.7元/股的價格參與了孚能科技（SH688567，股價8.37元，市值102.3億元）的定增，在當前股價下，該筆投資是否出現了問題？

2022年11月，具有廣州市國資背景的廣州工業投資控股集團有限公司（以下簡稱廣州工控）、廣州產業投資控股集團有限公司（以下簡稱廣州產控）和廣州創興新能源投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱創興新能源）包攬了孚能科技的定增，認購價格23.7元/股，總金額為33.18億元。

截至8月19日收盤，孚能科技股價為8.69元/股，不到兩年的時間，廣州工控等浮虧超六成。

2023年8月，孚能科技公告稱，廣州工控擬通過股權轉讓的方式，謀求對孚能科技的控制權。同年底，上述股權轉讓協議終止，廣州工控計劃通過定向增發方式，尋求成為孚能科技的實際控制人。

如今時隔一年，孚能科技的定向增發尚未啟動，廣州工控成為孚能科技的實控人仍然未決。

國資背景企業參與定增

除了關心廣州工控以23.7元/股的價格參與孚能科技的定增是否出了問題，投資者還提出了一個尖銳的問題：孚能科技有核心技術人員7月底減持了員工股權激勵授予的股票，是否意味著連核心技術人員都覺得公司前景不佳？

Wind數據顯示，今年7月25日~8月14日，孚能科技多名核心技術人員減持公司股份，成交均價在8.72元/股~9.49元/股。

對此，孚能科技表示：廣州工控參與公司定增項目出于戰略性投資考慮，募集資金用于相關生產基地的建設。此外，廣州工控通過拉通制造業領域的經驗，發揮股東優勢，在經營管理、產供銷等方面對公司進行全面賦能。定增相關進展將及時進行公告披露。

根據相關股權激勵管理辦法及規則，股權歸屬后，激勵對象可減持已歸屬股份。公司相關激勵對象出于自身資金需求減持部分歸屬股權。

公開資料顯示，孚能科技的主營業務是新能源車用鋰離子動力電池及整車電池系統的研發、生產和銷售，主要產品包括三元軟包動力電池的電芯、模組和電池包，為國內軟包動力電池龍頭企業。

孚能科技于2020年7月17日在科創板上市。上市兩年后的2022年11月，孚能科技披露了上市后的首次定增融資方案，發行價格為23.7元/股，募集資金總額33.18億元。發行對象最終確定為3家，全部為廣州國資，分別為廣州工控、廣州產控和創興新能源，認購資金分別為11.71億元、11.01億元和10.46億元。發行完成后，廣州工控、廣州產控和創興新能源躋身孚能科技前十大股東。

然而，廣州工控等參與定增之后，孚能科技股價持續走低。截至8月19日收盤價8.69元/股，較23.7元/股的發行價已經下跌超六成。

《每日經濟新聞》記者注意到，自上市以來，孚能科技市場份額逐步提升，上市首年實現營收11.2億元，第四年營收達到164.4億元，但是一直處于虧損狀態，四年累計虧損超過40億元。

尋求控制權一年未果

豪擲33億元參與孚能科技的定增之后，以廣州工控為首的廣州國資還有下一步棋。

2023年8月1日，孚能科技公告稱，公司控股股東香港孚能及其一致行動人贛州孚創、公司實際控制人YU WANG、Keith D.Kepler和廣州工控及其控制的廣州創興簽署股份轉讓協議，以協議轉讓方式合計轉讓持有的孚能科技5%股份。

與此同時，香港孚能、YU WANG、Keith D.Kepler共同向廣州工控出具了不謀求控制權承諾函和不可撤銷的放棄表決權承諾函，雙方還約定由廣州工控方面改組董事會。這樣，通過上述“兩步走”及公司治理安排，廣州工控及其一致行動人將上升為孚能科技控股股東，廣州市政府將成為新的實控人。

然而，僅僅約四個月之后，孚能科技就發布公告，控股股東香港孚能及一致行動人贛州孚創與公司實控人YU WANG、Keith D.Kepler將終止7月31日與廣州工控、廣州創興簽署的股權轉讓協議。未來，孚能科技或通過定向增發等方式推進廣州工控謀求公司的實控人地位。

對于廣州工控尋求成為孚能科技實控人的路徑變化，孚能科技董秘張峰今年1月在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，主要原因是這個行業過去半年多其實發生了挺大的變化，電池行業從供不應求很快就變成了供大于求，整個行業內卷的趨勢是比較嚴重的。

張峰表示，未來兩年就是一個產能出清的階段，只有手里有足夠的錢，才能心里踏實地參與競爭，所以改了方案，改成增資。動力電池行業目前正在經歷激烈的優勝劣汰，新方案讓上市公司獲得更多資金，以面對未來兩年的競爭。現實控人在新方案中并沒有套現，而是把寶貴的資金留給了上市公司。

不過，孚能科技至今尚未啟動相關增發工作。針對相關問題，《每日經濟新聞》記者于8月19日致電孚能科技證券部，電話一直無人接聽。