光模塊仍有較大成長空間，調整后或逐步迎來布局機會

每經編輯｜肖芮冬    

摘要：

1、近期光模塊公司出現回調，而國內廠商持續布局海外產能。以光模塊、服務器為代表的細分領域仍有較大成長空間，通信ETF（515880）調整后或逐步迎來布局機會。

2、10月全球AI應用流量實現了13.64%的環比增長，游戲行業作為應用端代表性行業，有望充分受益。今年以來已累計發放國產網絡游戲版號1184款，而2023年全年共有1075款國產網絡游戲獲得版號，新游戲上線也會貢獻穩定業績增量。

3、空域改革逐步破冰是低空產業發展的關鍵之一，空域分類管理有望簡化低空飛行活動審批流程，飛行器將獲得更大活動空間。隨著行業訂單及航展等邏輯催化落地，軍工行業邏輯出現短暫真空期。在此期間市場整體風格發生變化，軍工板塊受其影響短期出現波動調整。但市場對未來軍工訂單兌現預期不變，困境反轉和中長期需求等邏輯確定，板塊整體或將延續上行趨勢。可以關注軍工ETF（512660）。

4、AI+醫療得到國家層面的政策支持，近年來，國家陸續出臺了一系列政策文件，提出探索人工智能、云計算、大數據等技術在研發領域的應用。總體來說，人工智能技術有望進一步賦能創新藥研發流程，或將進一步打開板塊估值空間。可以關注創新藥滬深港ETF（517110）、醫療ETF（159828）、生物醫藥ETF（512290）的投資機會。

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