時(shí)隔9年多，股票型基金單月成立規(guī)模再超千億，產(chǎn)品類型從主動(dòng)轉(zhuǎn)向被動(dòng)

每經(jīng)記者｜黃小聰    每經(jīng)編輯｜趙云    

今日（11月27日）又有一批新基金成立，其中多達(dá)9只為股票型基金。值得一提的是，隨著這些基金成立，本月以來(lái)，股票型基金的成立規(guī)模已經(jīng)突破了1000億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上一次股票型基金單月成立超過(guò)千億元，還要追溯到2015年6月，彼時(shí)正是上一輪牛市的頂峰。

進(jìn)一步對(duì)比這兩次規(guī)模超千億的發(fā)行月份還可發(fā)現(xiàn)，上一次主要以主動(dòng)管理型基金為主，而這次主要是被動(dòng)指數(shù)型產(chǎn)品。

時(shí)隔9年多，股票型基金單月成立規(guī)模再超千億

今日，多達(dá)12只新基金公告成立，累計(jì)規(guī)模超過(guò)90億元，其中規(guī)模最大的將近40億元。而隨著這些基金成立，本月以來(lái)累計(jì)新成立的基金規(guī)模達(dá)到了1447億元。

更值得注意的是，在這12只新基金中，有9只基金為股票型產(chǎn)品，而且隨著這9只基金成立，本月以來(lái)新成立的股票型基金也超過(guò)了1000億元。

其中主要的規(guī)模來(lái)源無(wú)疑是中證A500相關(guān)指數(shù)基金，WIND數(shù)據(jù)顯示，單單這些基金的新成立規(guī)模就達(dá)到了966億元，其中還有5只產(chǎn)品的成立規(guī)模超過(guò)了50億元。

回顧過(guò)往，股票型基金發(fā)行規(guī)模單月超過(guò)千億元還是比較少見，一般從股票型基金的發(fā)行情況能看出市場(chǎng)熱度。

記者注意到，上一次股票型基金單月成立超過(guò)千億元，還要追溯到2015年6月，彼時(shí)正是上一輪牛市的頂峰。

上一輪主要是主動(dòng)型基金，有的虧損超50%

如果進(jìn)一步對(duì)比來(lái)看，可以發(fā)現(xiàn)在2015年6月份時(shí)，發(fā)行成立的股票型基金，大多都是主動(dòng)管理型產(chǎn)品，與這次基本都是被動(dòng)型指數(shù)基金形成了鮮明的對(duì)比。

回顧當(dāng)年成立的這些主動(dòng)型基金，記者注意到，還有多只基金不僅時(shí)至今日沒(méi)能實(shí)現(xiàn)正收益，而且虧損幅度有的竟然高達(dá)50%以上。

典型的就是工銀互聯(lián)網(wǎng)加，該基金在2016年收益為-34.61%，2018年收益又是-36.95%，雖然2019年和2020年收益分別為54.69%和72.73%，但2022年和2023年的收益分別為-17.59%和-21.84%。

這使得該基金截至2024年11月26日，累計(jì)凈值僅為0.46元。

有意思的是，同一個(gè)月成立的工銀生態(tài)環(huán)境，截至目前收益將近70%。同一家基金公司同時(shí)期成立的不同產(chǎn)品，表現(xiàn)反差極大。

雖然可以說(shuō)一部分原因來(lái)自于行業(yè)或主題的機(jī)會(huì)差異，但另一方面也說(shuō)明了基金公司在產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏上，以及基金經(jīng)理在產(chǎn)品管理能力上，都有欠缺。

當(dāng)然，上述多只主動(dòng)管理型基金業(yè)績(jī)的不理想，以及未能跑贏指數(shù)的事實(shí)，也不能斷定被動(dòng)型產(chǎn)品就比主動(dòng)型產(chǎn)品要好，對(duì)一個(gè)市場(chǎng)而言，既需要有被動(dòng)工具的直接選擇，同時(shí)也需要主動(dòng)產(chǎn)品去進(jìn)行更多基本面的價(jià)值挖掘，而不是只是簡(jiǎn)單地被動(dòng)跟蹤。

不過(guò)這顯然更考驗(yàn)基金公司和基金經(jīng)理的能力，與其說(shuō)這一輪投資者更多選擇被動(dòng)指數(shù)型基金，是看到了指數(shù)型產(chǎn)品的簡(jiǎn)單便捷以及快速反饋市場(chǎng)的彈性，但背后實(shí)際上是一些主動(dòng)型產(chǎn)品給投資者的體驗(yàn)并不好，如果更多的基金公司和基金經(jīng)理能夠持續(xù)為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值，那么主動(dòng)產(chǎn)品的魅力自然會(huì)得到體現(xiàn)。

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