2月6日券商晨會精選|DeepSeek出圈，電商、教育、智能眼鏡望受益；看好AI算力、端側、應用發展

在蛇年A股開市首日，Deepseek刺激AI板塊掀漲停潮。以下是2月6日的券商晨會精選，僅供參考。 中信證券2月流動性展望：節后資金面有望邊際好轉 中信證券表示，經靜態測算，完全排除MLF以及逆回購到期的因素，2月存在約4000億元的流動性缺口，資金面仍存一定的壓力。本月資金面擾動因素主要來自于逆回購到期、政府債放量以及人民幣匯率波動。利好主要來自于節后現金回流銀行體系以及央行充足的貨幣政策工具。不過，由于央行在流動性管理方面的態度暫未展現出更寬松的意圖，因此資金面邊際轉松的幅度可能有限。 國金證券：AI產業鏈持續升溫，看好AI算力、端側、應用發展 國金證券研報表示，電子：Meta 2025年Ai支出指引超預期，iPhone AI成效初顯。通信：國產大模型進展不斷逼近海外水平，國內AI市場有望復刻海外繁榮發展勢頭，充分利好國內光模塊、服務器、交換機、液冷等產業鏈供應商。計算機：雖然投資者擔憂訓練領域算力需求受影響，但我們認為模型性價比顯著提升，眾多AI大模型廠商復刻跟進乃至創新突破后，預計AI應用落地加速，推理算力需求會增加，AI端側硬件商業化預計也將加速。傳媒：DeepSeek的AI助手下載量登頂多國，低訓練成本+開源，有望推動AI應用持續突破，關注AI主線。 國泰君安：DeepSeek出圈，電商、教育、智能眼鏡望受益 國泰君安指出，DeepSeek發布R1開源模型。R1開源模型在后訓練階段大規模使用強化學習技術，在僅有很少標注數據的情況下極大的提升了模型的推理能力，在數學/代碼/自然語言推理等任務上性能比肩OpenAIo1，且采用蒸餾技術顯著提升小模型性能。對跨境電商，AI工具將賦能內容制作/客服/翻譯等多個環節，提升工作效率；且通過對海量數據的分析，預測銷量變化趨勢并改善生產/采購/補貨/調撥等環節，強化庫存管理。在AI+智能眼鏡方面，智能眼鏡具信息獲取和交互的便捷性、是AI應用落地的最佳載體之一，隨AI模型加快迭代，實時翻譯、教育互動、緊急場景應用等均望取得更大突破，將極大推動智能眼鏡加快發展。教育方向上，AI模型快速迭代推動更多教育類AI產品落地，如AI 輔導系統、智能學習助手、個性化學習平臺等，普遍具智能答疑/自動批改作業/個性化學習路徑推薦等功能，一方面大幅提升教育效率，另一方面AI 教育場景需求剛性、用戶基礎大、付費意愿強。 —————— 【DeepSeek刺激AI板塊漲停潮，高手看好這些主線！趕緊參賽贏大獎，報名領取福利！】在蛇年A股首個交易日，Deepseek的消息刺激AI語料概念股、國產算力、AI應用、數據中心等板塊大漲，多只個股漲停。消息面上，近日，DeepSeek-R1、V3、Coder等系列模型，已陸續上線國家超算互聯網平臺。在每日經濟新聞APP舉辦的掘金大賽第49期比賽中，多位選手火速報名入場發起沖鋒，一些選手抓住了冀凱股份的“地天板”，多位選手抓住了拓爾思的漲停。大賽為模擬炒股，模擬資金50萬元。報名時間為1月28日到2月14日，比賽時間為2月5日到2月14日。正收益就獲獎，報名就拿福利！周周發獎金，月月有大獎！參賽高手認為，Deepseek的火爆將利好AI國產替代、端側AI、AI語料、AI應用等。周三科創50指數大漲2.90%，這是行情的風向標，半導體、芯片相關ETF的機會也值得研究。為便于參賽選手提高投資勝率，主辦方對參賽福利進行了升級，只要報名掘金大賽，就能查看高手持倉和免費查閱火線快評?！盎鹁€快評”是達哥攜團隊研發的跟市場緊密貼合的產品之一，它包含最新的熱點事件、行業的投資邏輯和相關的公司分析，受到許多讀者的好評。