重磅！1500億歐元！會催生新的主題行情嗎？——道達投資手記

昨天發生了兩件值得關注的事，今天達哥來和大家聊聊。

第一件事是中國政府網微信公眾號發布了《機器人群俠傳》的視頻。

在這個視頻中，各種機器人展示了不同的“武功”，比如四足機器人“凌波微步”、無人機“飛龍在天”、工業機器人“乾坤大挪移”，還有人形機器人展示太極、鐵布衫、回旋踢、鷂子翻身等技能。

在該視頻的結尾還提示，“以科技創新引領新質生產力發展，3月5日關注2025年《政府工作報告》。”

第二件事是證監會發布了一張倒計時海報。這張海報上寫著，“關注資本市場發展，關注2025年《政府工作報告》”。

證監會提到的“關注”，究竟是在關注什么？海報上有答案——“深化資本市場投融資綜合改革，打通中長期資金入市卡點堵點。”

自去年9月24日央行宣布創設兩項結構性貨幣政策工具之后，A股市場迎來了一波上漲行情，股市成為了熱門話題。

自此之后，在重要會議方面，中央政治局會議不僅提到了“要努力提振資本市場”，而且也提到了“穩住樓市股市”。而在部委層面，也在積極推動中長期資金入市。

很明顯，管理層在以實際行動支持資本市場穩定發展，提振投資者信心。

上述兩件事，可以說是比較罕見的，相當于提前“劇透”了《政府工作報告》的部分內容。

達哥認為，科技創新、新質生產力、打通中長期資金入市卡點堵點等內容，大概率會在《政府工作報告》中體現，明天重點關注該報告中是否有詳細的部署。

就經驗來說，歷年的《政府工作報告》，都能為我們提供一些投資上的線索。

比如去年的《政府工作報告》提到，“積極打造生物制造、商業航天、低空經濟等新增長引擎”“開展‘人工智能+’行動”。而在資本市場上，商業航天、低空經濟、人工智能等板塊去年迎來了行情。

我們回到市場。

今天，A股三大指數漲跌不一。截至收盤，上證指數、深證成指分別上漲0.22%、0.28%，創業板指數下跌0.29%。

滬深兩市共成交14356億元，較昨日縮量1891億元。滬深京三市共有4050只個股上漲，1172只個股下跌。在上周五市場大幅調整之后，市場情緒連續兩天進行修復，今天更明顯一些。

指數方面，達哥在3月2日的文章中就提到，預期上證指數將在去年10月-11月的低點連線至去年10月-12月的高點連線區間進行震蕩。今天，上證指數依然在這個區間內震蕩，后續重點關注方向選擇。

板塊方面，今天有3個板塊表現突出。

一是人形機器人板塊，驅動因素包括昨晚的《機器人群俠傳》視頻以及深圳發布了具身智能機器人技術創新與產業發展行動計劃。

人形機器人板塊，達哥去年12月1日就指出，其將成為階段主線，至今漲幅不俗。尤其是今年1月7日以來，短短兩個月時間板塊指數的漲幅就超過60%。在漲幅巨大的情況下，達哥認為，需要震蕩來消化獲利籌碼。

二是國防軍工板塊大漲。澤連斯基上周在白宮的激烈爭吵視頻，相信大家都看到過。

自特朗普就任美國總統以來，國際局勢出現了重大變化。烏克蘭問題，使得歐洲在安全和防務上加強戰略自主的需求大幅提升。

最近兩天，歐洲軍工股全線大漲，這刺激了A股的國防軍工板塊。此外，國防支出預算在全國兩會期間也是大家比較關心的話題，短期內對國防軍工板塊在市場預期上有一定的催化作用。

從題材的新穎度、事件重要性等層面來看，國防軍工板塊，有歐洲安全防務需求的超級事件驅動，但在業績預期層面需要關注我國的國防支出預算。

重要消息方面，據新華社的消息，據外媒3日報道，美國暫停對烏克蘭的軍事援助。另據央視新聞，歐盟委員會主席馮德萊恩表示，歐洲準備大幅提高國防支出，并將向成員國提供1500億歐元的貸款用于國防投資，同時表示可動用近8000億歐元打造安全有韌性的歐洲。

三是半導體板塊午后異軍突起，主要是受與RISC-V芯片的相關傳聞影響，此外，玄鐵最高性能處理器C930將在3月開啟交付的消息，也對這個板塊有一定的驅動作用。

光大證券此前發布的研報指出，RISC-V作為一種開源指令集架構，憑借其開放性、模塊化設計和較低的開發成本，正逐漸成為AIoT領域的重要技術選擇。隨著AI技術的發展，特別是生成式AI的興起，對邊緣計算的需求日益增長，這為RISC-V架構提供了廣闊的市場空間。

最后，達哥作一個總結：大盤依然在達哥提到的區間內震蕩，在國際局勢出現重大變化、美股走勢或出現變化的情況下，要關注方向選擇。在方向沒有明確前，控制倉位，多看少動。

板塊方面，重點關注明天的《政府工作報告》，其可能會對接下來的板塊行情提供一些線索。國防軍工板塊方面，觀察板塊行情的演繹，看是否會出現新的主題行情。

PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。

（張道達）

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封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝