1萬(wàn)家、15%增長(zhǎng)、500萬(wàn)平方米產(chǎn)業(yè)空間載體！深圳發(fā)布最新風(fēng)投創(chuàng)投行動(dòng)方案，這些發(fā)展目標(biāo)值得關(guān)注

每經(jīng)記者｜任飛    每經(jīng)編輯｜趙云    

3月11日，深圳市地方金融管理局、市發(fā)展改革委、市科技創(chuàng)新局、市工業(yè)和信息化局聯(lián)合制定印發(fā)了《深圳市促進(jìn)風(fēng)投創(chuàng)投高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2025-2026）》。

制定的發(fā)展目標(biāo)包括：到2026年底，經(jīng)備案的股權(quán)投資及創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量突破1萬(wàn)家（只），“投早投小投硬科技”基金規(guī)模以年均15%增長(zhǎng)，提供不少于500萬(wàn)平方米產(chǎn)業(yè)空間載體和配套設(shè)施。

在政策支持方面，方案再提培育耐心資本，推動(dòng)金融資產(chǎn)投資公司、保險(xiǎn)公司、資管機(jī)構(gòu)參與創(chuàng)投；吸引集聚國(guó)際資本；用好首批綜合改革試點(diǎn)創(chuàng)投領(lǐng)域改革成果，提供行業(yè)發(fā)展最優(yōu)服務(wù)等。據(jù)悉，該方案將于2025年3月22日施行。

深圳2025年金管規(guī)1號(hào)文出爐，聚焦創(chuàng)投！

3月11日，記者從深圳市地方金融管理局了解到，深圳市地方金融管理局、市發(fā)展改革委、市科技創(chuàng)新局、市工業(yè)和信息化局聯(lián)合制定印發(fā)了《深圳市促進(jìn)風(fēng)投創(chuàng)投高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2025-2026）》（下稱“方案”）。

來源：深圳市地方金融管理局網(wǎng)站

從發(fā)展目標(biāo)來看，到2026年底，力爭(zhēng)在全市范圍內(nèi)形成“雙萬(wàn)”格局——萬(wàn)億級(jí)“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群、經(jīng)備案的股權(quán)投資及創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量突破1萬(wàn)家（只），風(fēng)投創(chuàng)投基金以IPO（首次公開募股）等形式退出的規(guī)模位居全國(guó)前列。

“投早投小投硬科技”基金規(guī)模以年均15%增長(zhǎng)，持續(xù)投入“20+8”產(chǎn)業(yè)集群，加快建成香蜜湖、深圳灣、前海灣、光明科學(xué)城等風(fēng)投創(chuàng)投集聚區(qū)，提供不少于500萬(wàn)平方米產(chǎn)業(yè)空間載體和配套設(shè)施。

近年來，深圳多次探索和完善風(fēng)投創(chuàng)投高質(zhì)量發(fā)展的方式方法，優(yōu)化和提升政府性投資基金引導(dǎo)帶動(dòng)作用。對(duì)于財(cái)政資金的管理人來說，如何進(jìn)一步減輕考核壓力，釋放更多機(jī)構(gòu)主動(dòng)性是業(yè)界關(guān)注的重點(diǎn)。

而在此次方案中，也提及優(yōu)化提升深圳市政府性投資基金引導(dǎo)的方向。指出要壯大“20+8”產(chǎn)業(yè)集群（包括20大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群和8大未來產(chǎn)業(yè)）基金體系，支持國(guó)有企業(yè)大膽有為，進(jìn)一步完善基金績(jī)效考核與容錯(cuò)免責(zé)機(jī)制，引導(dǎo)股份合作公司富余資金有序進(jìn)入深圳市風(fēng)投創(chuàng)投領(lǐng)域。

前不久，深圳市國(guó)資委擬籌設(shè)規(guī)模不少于500億元的國(guó)資基金，提出差異化考核指標(biāo)，包括免責(zé)清單等，將按照整個(gè)基金生命周期進(jìn)行考核。業(yè)內(nèi)對(duì)此表示歡迎，并期待更加“活躍、開放、有層次、結(jié)構(gòu)化、市場(chǎng)化”的基金體系出臺(tái)。

多個(gè)天使投、早期投資主體目標(biāo)劃定，并有稅收優(yōu)惠

長(zhǎng)期以來，國(guó)有資本、財(cái)政資金等備受市場(chǎng)化投資機(jī)構(gòu)關(guān)注，也是這些基金公司的重要資金來源。通過組建不同形式和專業(yè)領(lǐng)域的國(guó)資母基金，對(duì)促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化、助力科技自立自強(qiáng)等至關(guān)重要。

此次方案再度提及引導(dǎo)風(fēng)投創(chuàng)投大膽投早、投小、投硬科技，并支持多元化天使投資、早期投資主體在深圳市集聚發(fā)展。

其中包括，要組建河套跨境雙幣早期母基金和系列專業(yè)子基金，組建光明科學(xué)城母基金，推動(dòng)設(shè)立概念驗(yàn)證基金、中試基金；依法依規(guī)開展天使投資個(gè)人備案，符合條件的可申請(qǐng)稅收優(yōu)惠政策。

此外，方案還支持產(chǎn)業(yè)鏈主企業(yè)、上市公司開展企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資(CVC)，積極推動(dòng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資(CVC)、參與上下游協(xié)同創(chuàng)新；探索設(shè)立面向CVC機(jī)構(gòu)的專業(yè)化母基金，推動(dòng)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)“補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈延鏈”。符合條件的可備案為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，依法享受稅收優(yōu)惠政策。

同時(shí)，方案還提及多渠道培育長(zhǎng)期資本和耐心資本，積極推進(jìn)金融資產(chǎn)投資公司、保險(xiǎn)公司和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)參與創(chuàng)業(yè)投資，推動(dòng)區(qū)政府引導(dǎo)基金、國(guó)資基金和金融資產(chǎn)投資公司合作設(shè)立私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金，推動(dòng)保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等在深圳市設(shè)立千億級(jí)基金群。

方案還指出，要發(fā)揮前海、河套政策優(yōu)勢(shì)，匯聚國(guó)際風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，做好全國(guó)社保基金、國(guó)家級(jí)基金在深投資服務(wù)，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)通過資本市場(chǎng)籌集長(zhǎng)期資金，鼓勵(lì)各區(qū)通過增信、貼息等方式，支持符合條件的風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)發(fā)債融資。

多元化拓寬退出渠道，鼓勵(lì)并購(gòu)重組、S基金集聚發(fā)展

在退出及服務(wù)方面，方案提出，充分發(fā)揮深交所、區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)等多層次資本市場(chǎng)作用，打通創(chuàng)投行業(yè)“循環(huán)梗阻”。同時(shí)，要用好首批綜合改革試點(diǎn)創(chuàng)投領(lǐng)域改革成果，提供行業(yè)發(fā)展“最優(yōu)服務(wù)”。

將符合條件的被投企業(yè)納入后備上市企業(yè)庫(kù)，用好關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)上市融資、債券發(fā)行、并購(gòu)重組綠色通道機(jī)制，通過鎖定期“反向掛鉤”等安排，鼓勵(lì)引導(dǎo)風(fēng)投創(chuàng)投積極參與并購(gòu)重組，做好境外上市備案管理，暢通外幣基金退出渠道。

支持深圳前海股權(quán)交易中心建設(shè)專精特新專板，與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)建立合作渠道，對(duì)符合掛牌條件的被投企業(yè)進(jìn)行規(guī)范培育。爭(zhēng)取私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)落地，形成“企業(yè)梯度培育+股權(quán)融資對(duì)接+份額轉(zhuǎn)讓退出”的全周期全鏈條服務(wù)體系，充分發(fā)揮區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)“培育+融資+交易”核心功能，引導(dǎo)國(guó)有基金份額通過區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，推進(jìn)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)與風(fēng)投創(chuàng)投行業(yè)協(xié)同發(fā)展。

支持上市公司在深交所試點(diǎn)發(fā)行優(yōu)先股作為并購(gòu)支付工具。支持將私募股權(quán)創(chuàng)投基金持有的符合條件的上市公司首次公開發(fā)行前的股份通過非交易過戶方式向基金投資者進(jìn)行分配。

方案還提出，完善屬地私募基金會(huì)商服務(wù)，用好深圳市私募投資綜合化信息服務(wù)平臺(tái)，新設(shè)立（遷入）私募基金管理機(jī)構(gòu)及私募基金可通過平臺(tái)上傳申請(qǐng)材料，相關(guān)流程可隨時(shí)隨地線上查詢辦理等內(nèi)容。

據(jù)悉，本措施自2025年3月22日起施行，有效期至2026年12月31日。《關(guān)于促進(jìn)深圳風(fēng)投創(chuàng)投持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》(深金監(jiān)規(guī)(2022〕3號(hào))同時(shí)廢止。