奧美森轉(zhuǎn)道闖關北交所：產(chǎn)能利用率曾連續(xù)兩年同比下降 補充提示“新增產(chǎn)能消化風險”

每經(jīng)記者｜張明雙    每經(jīng)編輯｜文多    

在主動撤回創(chuàng)業(yè)板IPO申請后，奧美森智能裝備股份有限公司（以下簡稱奧美森）轉(zhuǎn)道申報北交所上市。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2021年—2023年，奧美森的經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)先降后升的趨勢，波動較明顯，其中2022年歸母凈利潤同比降幅超過50%。

2023年，公司收入、凈利潤重新恢復增長，但交易所仍對公司業(yè)績增長的穩(wěn)定性提出問詢。另一方面，奧美森的產(chǎn)能利用率連續(xù)兩年下降，由2021年的100.23%下降至2023年的72.33%。在此情況下擬繼續(xù)募資擴產(chǎn)，公司能否順利消化？奧美森在審核問詢函回復內(nèi)，也補充披露了“新增產(chǎn)能消化風險”“募投項目收益不及預期的風險”。

因凈利潤下滑等因素終止創(chuàng)業(yè)板IPO

奧美森主要從事智能生產(chǎn)設備及生產(chǎn)線的研發(fā)、設計、生產(chǎn)、銷售，產(chǎn)品可廣泛應用于電器、環(huán)保、風電和鋰電等領域。

2021年—2023年，奧美森營業(yè)收入與歸母凈利潤有所起伏（如下圖）。其中，2022年營業(yè)收入同比下降9.49%，歸母凈利潤同比下降56.75%。

圖片來源：奧美森北交所IPO招股書（申報稿）截圖

奧美森表示，2022年經(jīng)營業(yè)績下降的主要原因包括：員工出行受限，導致產(chǎn)品交付與驗收受到一定阻滯；產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變化，而不同產(chǎn)品的毛利率存在差異；年度期間費用整體有所增加。

公司業(yè)績同比下滑不僅僅發(fā)生在2022年。此前奧美森申報創(chuàng)業(yè)板上市未果，2023年8月，公司在申報新三板掛牌時回復審核問詢稱，前次創(chuàng)業(yè)板IPO審核終止的主要原因之一便是公司2021年凈利潤同比有所下降。

圖片來源：奧美森創(chuàng)業(yè)板IPO招股書（申報稿）截圖

對于下游需求波動導致的業(yè)績下滑風險，奧美森表示，智能制造設備的可使用周期為8~10年，如果客戶前一年向公司采購設備的支出較大，而次年新增產(chǎn)能需求較小或新產(chǎn)品工藝變動幅度較小，則會發(fā)生客戶需升級換代的設備有限等情形，這將最終導致客戶次年的設備采購需求下降。

奧美森的境外銷售收入也在2022年同比有所下滑。公司2024年半年報顯示，公司境外收入為2259.72萬元，同比減少43.18%，主要原因是部分國外客戶上年同期采購設備金額較大、次年新增產(chǎn)能需求較小。

2023年，公司業(yè)績恢復增長，不過在申報北交所上市期間，公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定性、收入增長持續(xù)性、外銷收入真實性等問題仍被交易所問及。

奧美森對此回復稱，國家出臺一系列政策積極推進先進裝備制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展，消費品以舊換新、工業(yè)領域設備更新等產(chǎn)業(yè)政策疊加制造業(yè)智能化升級需求，將推動下游行業(yè)生產(chǎn)線迭代，為公司創(chuàng)造新業(yè)務增長點。此外，截至2024年6月30日，公司在手訂單較2023年末增長9.51%。因此，公司業(yè)績增長趨勢穩(wěn)定。

產(chǎn)能利用率連續(xù)兩年同比下降

奧美森的招股說明書（申報稿）顯示，奧美森擬通過此次北交所IPO募集資金1.95億元，相較前次申報創(chuàng)業(yè)板IPO擬募集資金3.65億元，金額縮水約46%。

從募集資金投入計劃來看，奧美森在申報創(chuàng)業(yè)板、北交所上市時均列出了3個募投項目，其中研發(fā)中心建設、補充流動資金仍在北交所IPO募投項目之列，但補充流動資金金額由4000萬元變?yōu)?000萬元。

生產(chǎn)類項目方面，此次北交所募投項目為“金屬管材數(shù)字化成型裝備及其他訂制類智能設備生產(chǎn)基地建設項目”，項目總投資約3.57億元，擬使用募集資金8960.59萬元。招股說明書（申報稿）顯示，實施該項目有利于提高換熱器自動制造及管路加工智能設備等主要業(yè)務產(chǎn)品的產(chǎn)量，緩解公司產(chǎn)能問題。

記者注意到，奧美森的產(chǎn)能利用率在2022年、2023年曾連續(xù)兩年同比下滑，但在2024年上半年同比提升至84.88%。

圖片來源：奧美森北交所IPO招股書（申報稿）截圖

對于部分時間利用率不足100%的原因，奧美森解釋稱：公司存在新舊廠房產(chǎn)能同時計算的情形，但2024年下半年陸續(xù)搬遷后，不再繼續(xù)租賃舊廠房；公司采取以銷定產(chǎn)模式，實踐中客戶訂單無法達到均衡，而且通常集中度較高或變動較大，訂單集中時存在因產(chǎn)能受限無法完成客戶供貨需求的情形。

對于新增產(chǎn)能的消化，奧美森表示，截至2024年6月30日，公司在手訂單為2.66億元，在手訂單充足；目前公司已與國內(nèi)產(chǎn)品市場的龍頭客戶建立了穩(wěn)定的合作關系，環(huán)保、新能源等其他各行業(yè)領域的智能裝備也獲得客戶認可并實現(xiàn)簽約銷售，較多的客戶儲備給了公司充分挖掘其需求的可能。因此，公司在手訂單充裕，客戶群體較大，合作關系穩(wěn)定，能夠支持募投項目建設與開展。

不過在交易所問詢下，奧美森在審核問詢函回復內(nèi)補充披露了“新增產(chǎn)能消化風險”“募投項目收益不及預期的風險”，表示不排除項目達產(chǎn)后存在市場需求變化、競爭加劇或市場拓展不利等因素導致產(chǎn)能無法消化。

對于IPO相關事宜，3月17日，《每日經(jīng)濟新聞》記者致電奧美森并于14日發(fā)送了采訪郵件，但截至發(fā)稿未獲回復。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝