美股暴跌致產品凈值大幅回撤？但斌最新回應！

因近期美股調整而業績承壓的但斌，在其社交平臺發布了最新思考。 日前，東方港灣創始人但斌表示，2月底自己就賣出了70%的持倉，只保留了除特斯拉以外的（美股科技）六巨頭，但由于擔心錯失人工智能時代，“很快又買進去了，導致凈值回撤較大”。 圖片來源：社交媒體截圖 去年重倉美股科技資產，獲得市場極高關注度的但斌，今年業績承壓。 私募排排網數據顯示，截至3月31日，“東方港灣馬拉松17號”產品今年以來回撤達23.42%。 圖片來源：私募排排網 對于今年以來的回撤，但斌4月4日在其社交平臺發布信息稱，2022年底滿倉后，2023年與2024年持倉除了微調外，組合的換手率極低。進入2025年，組合對英偉達的持倉做了調整，降低了占比，但英偉達依然是最大持倉的企業。“2月底，因擔憂政策問題，選擇賣出了70%的持倉，兩個指數基金TQQQ和FNGA全部賣出（特別說明一下，這兩個指數帶杠桿，我們不帶杠桿，但持有過程會有摩擦成本，我們是階段性持有，持倉比例也有控制），只保留了除特斯拉以外的（美股科技）六巨頭，持有70%的現金。如果堅持到現在，當然是較好的情況。遺憾的是，怕錯失人工智能時代，另外想著發生新的地區戰爭是太小的概率事件，很快又買進去了，導致凈值回撤較大！” 但斌認為：“投資是充滿遺憾的事業，我們只在遇到系統性風險的時候會規避，但每次都規避掉也不太可能。美股現在的挑戰是關稅壁壘的不確定性以及是否會引發通貨膨脹和經濟衰退，不過我認為關稅出結果了，只是發酵一下，經濟和市場會按照自身規律運轉，最近公布的美國非農數據表明經濟增長還是比較強勁，如果新關稅實施后，依然如此，美股會重回牛市，而且市場如此劇烈調整后，一旦見底會成為未來十年甚至相當長周期的新起點！” 公開數據顯示，4月1日至4月4日的四個交易日內，美股“科技七巨頭”齊跌，特斯拉累計跌7.61%，蘋果累計跌15.19%，亞馬遜累計跌10.12%，Meta累計跌12.43%，英偉達累計跌12.98%，谷歌A累計跌5.85%，微軟累計跌4.14%。 國內多家頭部私募與但斌的觀點卻不相同。 據上海證券報，景林資產合伙人高云程在此前的內部溝通會上曾表示：“在我目前的投資組合中，純美國公司（即非中國公司）的資產已全部剔除。我十分看好中國一系列與科技和新消費相關的公司，其中科技類公司所占比重可能相對更大。” 盤京投資近期也表示，目前公司已降低美股持倉，以期在A股和港股中積極把握科技成長主線。DeepSeek驅動的價值重估尚未結束，全球資本對中國科技資產的重估邏輯依然成立。國內以AI技術為核心的產業升級正從概念轉向商業化落地，推動全球產業鏈重構，未來產業鏈上越來越多的公司將從主題炒作逐步進入真正“出業績”的階段，公司將聚焦具備技術壁壘和業績兌現能力強的龍頭公司。 據央視新聞，3月17日到3月23日，海外多只追蹤A股和H股的指數基金都獲得了較大規模的資金凈流入，超過其他新興市場指數基金，位居首位，外資對中國股市的熱情顯著回暖。 摩根資管資深環球市場策略師 蔣先威：中國資產受到海外投資者青睞，近期中國持續加大宏觀政策力度，提高赤字率顯示出政府積極穩增長的決心，擴大內需、提振消費的一系列政策體現出對民生的重視。此外，最新的零售數據同比、環比均有所增長，顯示出促消費等政策正落地見效，這都會持續增強全球投資者對中國市場的信心與看好，吸引全球資金持續流入。 除了經濟回升向好，專家表示，中國在科技領域的發展也是全球資金流入中國的重要原因。 國信證券策略首席分析師 王開：中國在人工智能和機器人領域的一系列持續突破，讓全球都看到了中國企業的創新能力，未來隨著技術在更多領域內不斷擴大應用范圍，會進一步全方位提升中國的競爭力，并且持續帶動包括硬件、軟件方面的更多需求和商業模式等的創新，這都將持續提升中國資產在全球范圍內的吸引力。 近日，聚鳴投資創始人劉曉龍透露，在有路徑可循的科研創新領域，中國企業的確展現出了實力和效率，因此目前組合的主要倉位分配在港股尤其是恒生科技相關資產上。 “科技股的強勢行情才剛剛開始。”神農投資創始人陳宇表示，盡管近期科技板塊在快速上漲后出現短期震蕩，但科技板塊向上的邏輯沒有變。具體來看，當前中美股市處于不同發展階段，美股科技企業已實現了飽和融資與投資，進入沖頂乃至泡沫破裂階段，而中國科技企業尚未充分資本化，融資與再投資仍在進行中，AI算力與算法也尚未與產業深度融合。因此，科技股的投資遠未進入成長兌現階段，這一輪由科技股引領的強勢行情至少將持續到2026年年中。 每日經濟新聞綜合央視新聞、上海證券報、公開資料 免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。