長(zhǎng)盈通擬并購(gòu)生一升：交易價(jià)近1.6億元，標(biāo)的客戶集中度較高

每經(jīng)記者｜陳鵬麗    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

4月23日晚，長(zhǎng)盈通（688143.SH，股價(jià)30.34元，市值37.13億元）發(fā)布的資產(chǎn)收購(gòu)草案顯示，公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向武漢創(chuàng)聯(lián)智光科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱創(chuàng)聯(lián)智光）、李龍勤、寧波鋮豐皓企業(yè)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱寧波鋮豐皓）共3名交易對(duì)方，購(gòu)買(mǎi)武漢生一升光電科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱生一升）100%的股權(quán)，交易價(jià)格1.58億元。本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

長(zhǎng)盈通是來(lái)自湖北的特種光纖公司，2022年12月在科創(chuàng)板上市，是國(guó)內(nèi)“光纖環(huán)第一股”。去年11月，公司就曾對(duì)外透露要并購(gòu)生一升100%股權(quán)，并募集配套資金。本次交易方案（草案），公司取消了配套募集資金。

公告顯示，截至評(píng)估基準(zhǔn)日2024年12月31日，標(biāo)的公司生一升100%股權(quán)的評(píng)估值為1.58億元，溢價(jià)率457.37%。值得注意的是，公司對(duì)1.58億元交易對(duì)價(jià)的支付方式是：現(xiàn)金對(duì)價(jià)1738萬(wàn)元，股份對(duì)價(jià)1.41億元。公司擬以22元/股的價(jià)格向創(chuàng)聯(lián)智光、寧波鋮豐皓發(fā)行人民幣普通股（A股）約639.2萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本比例為4.96%。

長(zhǎng)盈通稱，標(biāo)的公司主要從事無(wú)源光器件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，產(chǎn)品主要應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算等數(shù)據(jù)通信領(lǐng)域。本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，上市公司與標(biāo)的公司將進(jìn)行深度融合和協(xié)同，有助于提升整體經(jīng)營(yíng)規(guī)模。

據(jù)披露，2023年、2024年，生一升實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為2223.46萬(wàn)元和6165.75萬(wàn)元；凈利潤(rùn)分別為-244.84萬(wàn)元和274.55萬(wàn)元。生一升2024年度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有較大幅增長(zhǎng)，這是因?yàn)楣局饕蛻粲唵慰焖僭鲩L(zhǎng)，市場(chǎng)需求大幅增加所致。創(chuàng)聯(lián)智光、李龍勤、寧波鋮豐皓作出承諾，標(biāo)的公司2025年度至2027年度實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)扣非后凈利潤(rùn)應(yīng)分別不低于1120萬(wàn)元、1800萬(wàn)元、2250萬(wàn)元。

長(zhǎng)盈通在公告中還提到，標(biāo)的公司生一升存在客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)。2023年和2024年，生一升的前五大客戶（同一控制下合并口徑）銷售額占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為98.08%、97.63%。公司對(duì)此解釋是：主要系因標(biāo)的公司下游光模塊生產(chǎn)廠商的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)集中，且標(biāo)的公司目前產(chǎn)能及收入相對(duì)較小，導(dǎo)致前五大戶銷售額占比較高。

回到長(zhǎng)盈通自身，2024年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.31億元，歸母凈利潤(rùn)1794.14萬(wàn)元，均同比增長(zhǎng)，公司扣非后凈利潤(rùn)936.03萬(wàn)元，同比扭虧為盈。