中美達成重要共識，會談取得實質性進展

5月12日早盤，A股全線上行，主要寬基指數悉數上漲。行業方面，國防軍工、電力設備、機械設備、汽車、家用電器、電子、通信等漲幅居前。近期自主可控主題熱度較高，科創半導體ETF（588170）、信創ETF（562570）早盤小幅上漲。

消息面上，中美經貿高層會談5月10日至11日在瑞士日內瓦舉行。中美經貿中方牽頭人何立峰當地時間11日晚在出席中方代表團舉行的新聞發布會時表示，此次中美經貿高層會談坦誠、深入、具有建設性，達成重要共識，并取得實質性進展。雙方一致同意建立磋商機制。中美雙方將盡快敲定相關細節，并將于5月12日發布會談達成的聯合聲明。

中航證券認為，雖然當前中美關稅戰最差階段已經過去，但考慮到特朗普“對等關稅”的目的或包括降低貿易逆差、促進美國制造業回流和緩解美債風險等，同時參考 2018年-2019年經驗，本輪中美關稅戰或正式進入漫長的“邊打邊談”的拉鋸戰階段。因此，關稅談判不宜過于樂觀，二季度市場整體或維持震蕩整理。

公開信息顯示，科創半導體ETF（588170）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中半導體設備和半導體材料細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導體需求擴張。