新熱點出現(xiàn)了！板塊行情能持續(xù)多久？——道達投資手記

在2025年“5·15全國投資者保護宣傳日”活動上，證監(jiān)會副主席陳華平表示，全面啟動實施新一輪資本市場改革、推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展，抓緊出臺深化科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板改革的一攬子政策措施。

之前達哥提過，資本市場改革容易催化一波行情。

比如，2005年，證監(jiān)會啟動了股權(quán)分置改革，之后A股市場走出了一輪牛市。

2014年-2016年，滬港通、深港通相繼開通，期間A股市場出現(xiàn)了一輪牛市。

2018年11月，高層提出設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制；2020年證監(jiān)會提出實施創(chuàng)業(yè)板注冊制改革。2019年-2021年，A股市場出現(xiàn)了一輪結(jié)構(gòu)性牛市。

可以看出，資本市場改革政策的實施，推動了A股市場的不斷發(fā)展，對A股行情起到了一定的推動作用。

目前正站在全面啟動實施新一輪資本市場改革的起點上，因此，對于中長期行情要積極樂觀。

國內(nèi)機構(gòu)對未來行情比較樂觀。比如，中信建投研報指出，市場對中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系改善的預(yù)期將吸引外資流入A股市場，推動A股走出上行行情。

外資機構(gòu)紛紛表達對中國增長前景的樂觀看法。其中，野村證券發(fā)布報告稱，已將中國股票評級上調(diào)至“戰(zhàn)術(shù)超配”，并稱將把部分資金從印度轉(zhuǎn)至中國。

高盛將滬深300指數(shù)的12個月目標(biāo)上調(diào)至4600點，即有17%的潛在上漲空間，并維持對中國股票的超配評級。

我們回到市場。

今天，A股三大指數(shù)集體回調(diào)。截至收盤，上證指數(shù)下跌0.68%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌1.62%、1.91%。滬深兩市成交額11524億元，較昨日縮量1643億元。

整個市場共有1407只個股上漲，3856只個股下跌，個股漲跌幅的中位數(shù)為下跌0.94%。

今天市場調(diào)整，并不意外。昨天在微信公眾號“道達號”的評論區(qū)，達哥就提到，證券、保險周三的爆發(fā)大概率是“一日游”。

昨天市場上漲，上證指數(shù)距離今年3月的高點僅一步之遙。從A股歷史來看，在前高附近，上證指數(shù)的突破并不會一帆風(fēng)順，往往充滿波折。

比如，2024年12月10日，上證指數(shù)距離2024年11月的高點僅一步之遙，但當(dāng)時并沒有突破上去。

再比如，2023年5月9日，上證指數(shù)距離2022年7月的高點僅一步之遙，但當(dāng)時并沒有突破上去。

即便上證指數(shù)后續(xù)突破上去，但在突破前也容易出現(xiàn)回調(diào)的情況。

比如，2019年12月17日，上證指數(shù)距離2019年7月至9月的兩大高點僅一步之遙，但當(dāng)時并沒有急于突破上去，而是回調(diào)了幾個交易日才向上突破。

另外，即便是活躍度及彈性較大的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，在突破時期也容易出現(xiàn)回調(diào)的情況。

比如，2019年12月17日，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)突破了2019年4月的高點，但隨后回調(diào)了幾個交易日，之后才從技術(shù)角度確認了結(jié)構(gòu)性牛市的到來。

現(xiàn)在上證指數(shù)正處于突破與否的關(guān)鍵時刻，這就意味著，在沒有突破之前，需要耐心等待，不急于加大倉位。

板塊方面，航運概念表現(xiàn)分化，多數(shù)個股回調(diào)，僅有幾只個股大幅上漲。

昨天，達哥在文章中提到，航運概念板塊周三放出巨量，板塊內(nèi)部短期會出現(xiàn)震蕩與分化。

從4月7日以來的修復(fù)性行情來看，除了內(nèi)需消費方向的持續(xù)性好一些之外，其他概念題材的持續(xù)性基本上最高也就維持在3天左右。

而航運概念的炒作，今天剛好到第3天。雖然后續(xù)還會反復(fù)活躍，不過，最容易“吃肉”或要信早信的階段可能過去了。

今天市場出現(xiàn)了一個新熱點——麥角硫因概念。

5月8日，科倫集團官方視頻號發(fā)布一條麥角硫因膠囊的廣告。在視頻中，科倫藥業(yè)董事長劉革新展現(xiàn)出結(jié)實的肌肉線條。

5月14日，劉革新表示，將選擇抗衰老賽道，開啟繼科倫藥業(yè)、科倫博泰、科倫川寧生物之后的第四次創(chuàng)業(yè)征程。

據(jù)川寧生物官網(wǎng)介紹，麥角硫因是一種超強抗氧化劑，保護細胞免受破壞DNA的有害自由基侵害。

消息發(fā)酵后，麥角硫因概念股今天大幅上漲，其中，川寧生物、若羽臣、金達威均實現(xiàn)漲停。麥角硫因概念的上漲，也帶動了美容護理、合成生物、NMN概念的上漲。

今天，日用化工、煤炭、食品飲料位居行業(yè)板塊漲幅榜前列，水產(chǎn)品、合成生物、NMN概念、寵物經(jīng)濟、種業(yè)、維生素位居概念板塊漲幅榜前列。軟件服務(wù)、通信設(shè)備、人工智能方向領(lǐng)跌。

從近期的熱點來看，上周強勢的軍工板塊最近3天表現(xiàn)偏弱，本周強勢的航運板塊開始分化。總體而言，近期的熱點題材都是短期炒作，持續(xù)性不強，且輪動明顯。

來看盤后消息。

據(jù)工信微報，5月15日，工信部召開第十四次制造業(yè)企業(yè)座談會。

在本次座談會上，工信部黨組書記、部長李樂成表示，推動工業(yè)母機產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。要充分發(fā)揮新型舉國體制優(yōu)勢，聚焦關(guān)鍵核心技術(shù)和共性技術(shù)，扎扎實實搞自主創(chuàng)新，建強中試驗證平臺，補齊產(chǎn)業(yè)鏈短板弱項，實現(xiàn)“化點成珠、串珠成鏈”。

最后，達哥作一個總結(jié)：上證指數(shù)臨近3月份的高點，出現(xiàn)回調(diào)并不意外，后市重點關(guān)注其能否突破上去。倘若成功突破，屆時需要將目光放在藍籌上；倘若不能成功突破，依然以概念題材的短期炒作為主。

近期熱點持續(xù)性不強，板塊行情快速輪動。因此，在操作上，盡量不要追高。

PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關(guān)注微信公眾號“道達號”。

（張道達）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝