3月貨量被中通快運(yùn)短暫反超、安能物流一季度運(yùn)輸單價(jià)同比下滑2.3% 管理層：靈活調(diào)價(jià)應(yīng)對(duì)行業(yè)混戰(zhàn)

每經(jīng)記者｜趙雯琪    每經(jīng)編輯｜楊夏    

新玩家涌入，老玩家拼價(jià)，快運(yùn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)正變得激烈。

5月26日，加盟制快運(yùn)公司安能物流（09956.HK，股價(jià)8.68港元，市值102億港元）發(fā)布2025年一季度業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收25.87億元，同比增長(zhǎng)8.8%；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)2.42億元，同比提升15.9%，凈利潤(rùn)率同比上升0.6個(gè)百分點(diǎn)至9.4%；零擔(dān)貨量達(dá)305萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.9%。

值得關(guān)注的是，這兩年，中國(guó)零擔(dān)物流市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。今年3月，廣東順心快運(yùn)有限公司與深圳德坤供應(yīng)鏈有限公司宣布正式達(dá)成戰(zhàn)略合作，順心快運(yùn)以5.5億元戰(zhàn)略投資入股德坤。去年以來(lái)，融輝、興滿物流等新玩家陸續(xù)進(jìn)入大票零擔(dān)賽道。與此同時(shí)，中通快運(yùn)、順豐快運(yùn)以及安能物流等老對(duì)手也在進(jìn)一步爭(zhēng)奪市場(chǎng)。

這也直接導(dǎo)致安能物流在一季度運(yùn)輸服務(wù)單價(jià)同比下滑2.3%至432元/噸。對(duì)于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，安能物流首席運(yùn)營(yíng)官金云5月27日在公司線上業(yè)績(jī)會(huì)上向包括《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在內(nèi)的媒體表示，中通快運(yùn)3月曾通過(guò)激進(jìn)價(jià)格策略短暫反超安能貨量，但安能隨即調(diào)整政策奪回優(yōu)勢(shì)。未來(lái)，安能物流將采取靈活價(jià)格策略應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)優(yōu)化成本與效率保障利潤(rùn)空間。

電商貨源占比36%，公司受關(guān)稅政策波動(dòng)影響有限

自2021年上市以來(lái)，安能物流曾深陷危機(jī)，根據(jù)過(guò)往財(cái)報(bào)，2021年安能物流經(jīng)調(diào)整凈利虧損超過(guò)20億元；2022年，安能物流經(jīng)調(diào)整凈虧損2.18億元。2023年扭虧為盈后，安能物流這兩年利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。

財(cái)報(bào)提到，安能物流聚焦中小票市場(chǎng)，持續(xù)打強(qiáng)“3300王牌產(chǎn)品”，300公斤以下貨量同比提升18.4%，票均重同比下降17.3%至75公斤，高毛利公斤段的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大；另一方面，公司提升網(wǎng)點(diǎn)末端派送能力，疊加“520”服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，平均每十萬(wàn)票申報(bào)投訴同比下降50.6%，服務(wù)質(zhì)量持續(xù)向好。

在精細(xì)管理方面，安能持續(xù)加碼新質(zhì)生產(chǎn)力與數(shù)字化投入，全程時(shí)效兌現(xiàn)率和末端服務(wù)質(zhì)量不斷優(yōu)化。平均運(yùn)單時(shí)長(zhǎng)同比縮短10.7%，平均每十萬(wàn)件遺失貨物數(shù)量同比下降68.2%；同時(shí)，安能還進(jìn)一步推動(dòng)成本優(yōu)化和費(fèi)用管控，一季度，單位運(yùn)輸及分撥成本同比下降4元/噸，為經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的釋放爭(zhēng)取更大空間。

值得一提的是，跨境電商平臺(tái)正在為安能物流帶來(lái)更多的業(yè)務(wù)增量。

財(cái)報(bào)顯示，安能物流一季度電商貨源占比提升至36%。在柔性化、個(gè)性化需求更強(qiáng)的跨境電商領(lǐng)域，安能物流已成為TEMU國(guó)內(nèi)頭程的第一合作商，還與抖音、1688、拼多多等知名電商平臺(tái)建立了緊密合作關(guān)系。

不過(guò)今年以來(lái)，有不少涉及跨境業(yè)務(wù)的公司和平臺(tái)也受到關(guān)稅波動(dòng)影響。對(duì)于關(guān)稅政策可能帶來(lái)的影響，安能物流首席財(cái)務(wù)官徐昊表示，有些物流企業(yè)確實(shí)受到了關(guān)稅影響，尤其是因?yàn)殛P(guān)稅帶來(lái)的進(jìn)出口商流的波動(dòng)。不過(guò)對(duì)安能來(lái)說(shuō)，公司受關(guān)稅波動(dòng)影響幅度比較有限。

他進(jìn)一步表示，安能客戶結(jié)構(gòu)以國(guó)內(nèi)電商商家、中小型工廠及商貿(mào)企業(yè)為主，安能物流的工廠客戶中涉及出口的企業(yè)比例低于市場(chǎng)及直營(yíng)同行水平，且公司通過(guò)多元化客戶布局分散風(fēng)險(xiǎn)。

“雖然美國(guó)政策轉(zhuǎn)來(lái)轉(zhuǎn)去，但安能物流涉及跨境業(yè)務(wù)的客戶從年初到現(xiàn)在的貨量增速是不慢的，一是我們自己新開(kāi)發(fā)和加強(qiáng)了其他的總對(duì)總客戶，同時(shí)也升級(jí)了安能的官方小程序，實(shí)現(xiàn)了一定增量，為網(wǎng)點(diǎn)導(dǎo)流，二是Temu自身的業(yè)務(wù)也有相當(dāng)韌性，平臺(tái)一直在調(diào)整策略對(duì)沖政策的不利影響。”徐昊表示。

行業(yè)整合加速，頭部企業(yè)攻防戰(zhàn)白熱化

值得一提的是，今年以來(lái)，快運(yùn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，當(dāng)前快運(yùn)行業(yè)正經(jīng)歷深度整合與格局重塑。

據(jù)運(yùn)聯(lián)智庫(kù)最新披露的數(shù)據(jù)，2024年全網(wǎng)快運(yùn)TOP5企業(yè)占據(jù)TOP10總收入的82%，貨量集中度達(dá)65.5%，馬太效應(yīng)顯著。順豐快運(yùn)貨量已突破1500萬(wàn)噸，德邦（含京東快運(yùn)）、安能、中通快運(yùn)緊隨其后；資本層面，“順豐系”（順豐快運(yùn)+順心捷達(dá)+德坤）與“京東系”（京東快運(yùn)+德邦+跨越）兩大陣營(yíng)年貨量規(guī)模均達(dá)3000萬(wàn)噸量級(jí)。

面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)壓力，加盟制頭部企業(yè)轉(zhuǎn)向“品質(zhì)利潤(rùn)”導(dǎo)向。安能、中通快運(yùn)等企業(yè)票均重量已降至100公斤左右，并通過(guò)自動(dòng)化分撥、新能源運(yùn)力等手段降本提效。

不過(guò)今年以來(lái)，快運(yùn)市場(chǎng)的價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)一步加劇。根據(jù)德邦此前披露的一季度財(cái)報(bào)，其當(dāng)季歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損0.68億元，同比轉(zhuǎn)虧。對(duì)于虧損原因，德邦在財(cái)報(bào)中解釋稱，主要原因是公司為了提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，增加了資源投入。

金云提到，今年上半年，順豐、德邦、中通快運(yùn)紛紛采取價(jià)格下沉戰(zhàn)略，不過(guò)市場(chǎng)更關(guān)心安能物流與中通快運(yùn)的競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)閮杉夜镜纳虡I(yè)模式更為相似。“安能和中通的競(jìng)爭(zhēng)，是具備相互促進(jìn)作用的，本質(zhì)上，也將推動(dòng)整個(gè)快運(yùn)行業(yè)向前發(fā)展，向可持續(xù)、健康的方向發(fā)展。”金云表示。

徐昊則坦言，3到4月份以來(lái)，安能物流已經(jīng)做了一些調(diào)整，但整體沒(méi)有脫離“有效規(guī)模增長(zhǎng)”的主軸。“2025年還未過(guò)半，快運(yùn)的旺季還沒(méi)有到。安能作為加盟快運(yùn)龍頭企業(yè)，我們的網(wǎng)絡(luò)生態(tài)健康度、產(chǎn)品能力以及財(cái)務(wù)健康度相對(duì)比較扎實(shí)，我們會(huì)和加盟網(wǎng)點(diǎn)一起，充分的利用好這些資源，去應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的變化。”徐昊表示。

徐昊同時(shí)表示，安能年內(nèi)將維持“有效規(guī)模增長(zhǎng)”戰(zhàn)略，通過(guò)加密網(wǎng)點(diǎn)（截至4月末已超3.7萬(wàn)家）、上線5條自動(dòng)化分撥線、投放200臺(tái)LNG（液化天然氣）重卡及智能駕駛車輛等措施鞏固成本護(hù)城河。盡管行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)或?qū)⒀永m(xù)，公司仍未調(diào)整全年業(yè)績(jī)指引，并計(jì)劃推進(jìn)中期分紅回饋股東。