明線為AI應用起勢，暗線為文化自信，游戲板塊反彈上攻趨勢顯著，聚焦游戲板塊布局機會

6月3日， 游戲板塊早盤活躍，游戲股集體走強，截至發稿，游戲ETF（159869）現仍漲近4%。游戲板塊復蘇回暖趨勢強勁，游戲ETF（159869）近5個交易日有4個交易日獲資金凈流入，持續受資金青睞。

消息面上，國家新聞出版署發布5月份國產網絡游戲和進口網絡游戲審批信息，共有130款國產網絡游戲獲得版號，14款進口網絡游戲獲版號。5月份合計發放版號達到144個，繼今年3月之后，再度刷新近兩年單月版號發放紀錄。伽馬數據顯示，2025年4月中國游戲市場規模達273.51億元，同比增長21.93%，其中移動游戲同比增長28.41%，出海收入同比增長9.62%，主要增長動力來自《王者榮耀》《原神》等長線產品和《Last War》等出海產品。

華創證券指出，IP潮玩是新消費核心賽道之一，現場演出&IP衍生是典型的高景氣度新消費賽道，預計未來行業仍有望保持快速增長。傳媒板塊明線為AI應用起勢，暗線為文化自信，2023年是閉源通用大模型的爆發之年，看好今年成為中國開源大模型的爆發及應用格局重塑之年。游戲板塊震蕩調整下核心配置資產逐步進入擊球區，產業端關注游戲出海板塊催化。2024年全球游戲產業收入達1877億美元，中國占全球收入超30%，自研游戲收入占比超80%，成為產業核心支柱。

相關ETF：游戲ETF（159869）聚焦A股IP游戲產業龍頭；文娛傳媒ETF（516190）均衡布局營銷、影視、文旅、IP潮玩等領域。