政策層面持續強化"國內大循環"戰略支點，重視食品飲料投資機會

6月4日，上證指數高開0.04%，創業板指漲0.33%。電商、消費電子、新能源車概念股走強；數字貨幣、跨境支付、EDA、低空經濟、創新藥題材回調。

短期內，外需修復與內需提振形成協同效應，出口導向型產業迎來直接利好。因美方關稅減免帶來的成本端壓力緩解，有望實現利潤率修復與訂單量回升。此外，政策組合拳提振市場信心，央行降準降息與房地產金融政策優化形成政策協同，居民部門可支配收入預期改善，消費領域或將迎來新一輪市場擴張周期。

中長期內，政策層面持續強化“國內大循環”戰略支點，通過消費補貼、稅收優惠等精準施策，推動內需結構升級。當前政策注重“外需緩和期”與“內需培育期”的銜接，若未來美方關稅政策出現反復，政策可快速啟動，對沖外部影響。這種“短期紓困+中期轉型”的政策組合，標志著我國正加速構建更具韌性的經濟發展體系。

跟蹤消費板塊提振機遇，建議關注食品飲料ETF（515170）及其聯接基金（A類：013125，C類：013126）。