指數年化收益率17%！詮釋“價值投資”的又一利器來了

每經記者｜趙云    每經編輯｜肖芮冬    

近年來，越來越多投資者開始追求更為穩定的收益結構，A股市場關于價值投資的指數工具也不斷上新。

根據此前公告，價值ETF（159263）將于6月16日（下周一）起正式發售。這有望為投資者提供價值投資的又一利器。

資料顯示，該產品跟蹤的國證價值100指數，反映滬深北交易所價值風格突出的上市公司證券價格變化情況，剔除成交金額與總市值排名靠后、凈利潤為負的證券，剔除ROE均值、ROE波動率、自由現金流收益率排名靠后的證券，選取市盈率倒數、股息率、自由現金流率綜合得分最高的100只證券構成指數樣本。

值得注意的是，該產品也是首只跟蹤國證價值100指數的ETF。

有分析認為，得益于多維度、科學的篩選規則，國證價值100指數具有以下特點：

1）優選低市盈率+高股息率企業。從指數前二十大權重股來看，該指數覆蓋眾多高股息率企業，既有制造業龍頭，也有能源巨頭、商業銀行等；同時指數成份股平均市盈率相對滬深300、中證全指更低。

2）優選高自由現金流率企業，有利于篩選出具有相對更好基本面、更低價格的企業。

3）優選盈利能力良好且持續的企業。截至2025年一季末，該指數ROE水平(9.5%)略高于中證紅利，與滬深300接近。

長期表現來看，國證價值100全收益指數2013年以來年化收益超過17%，高于中證紅利和滬深300的全收益指數，同時歷史最大回撤更低。

此外，該指數還采取了季度調倉的方式，持續聚焦低估值標的；同時將單一行業的權重限制在20%以下，令行業分布更均衡，利于優化長期持有體驗。