存儲(chǔ)漲價(jià)+AI需求+國(guó)產(chǎn)替代提振半導(dǎo)體基本面！半導(dǎo)體材料 ETF 近1年漲超15%

截至2025年6月16日 11點(diǎn)13分，中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)（931743）下跌0.09%。成分股方面漲跌互現(xiàn)，神工股份領(lǐng)漲1.67%，耐科裝備上漲1.64%，華海清科上漲1.05%；安集科技領(lǐng)跌4.45%，滬硅產(chǎn)業(yè)下跌1.78%，華峰測(cè)控下跌1.48%。半導(dǎo)體材料ETF（562590）上漲0.10%，最新價(jià)報(bào)1.04元。拉長(zhǎng)時(shí)間看，截至2025年6月13日，半導(dǎo)體材料ETF近1年累計(jì)上漲15.24%。

消息方面，由于國(guó)內(nèi)外存儲(chǔ)原廠釋出DDR4減產(chǎn)甚至停產(chǎn)預(yù)期，存儲(chǔ)行業(yè)一改去年價(jià)格跌勢(shì)，行情變得緊俏。除部分DDR4內(nèi)存條缺貨外，在貿(mào)易端從顆粒到內(nèi)存條的DDR4產(chǎn)品，漲價(jià)也成為普遍狀況。有華強(qiáng)北商家反饋，DDR4價(jià)格近期大幅上漲并伴隨現(xiàn)貨緊缺，商戶判斷，受原材料緊缺影響，內(nèi)存與存儲(chǔ)產(chǎn)品未來仍有進(jìn)一步上漲空間。

TrendForce 指出，進(jìn)入第二季后，云端服務(wù)企業(yè)（CSP）的標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)器（general server）建置需求維持穩(wěn)健，存儲(chǔ)服務(wù)器需求在AI 服務(wù)器的配套應(yīng)用甚至上修，帶動(dòng)DDR4 存儲(chǔ)的訂單追加。同時(shí)，受DRAM 主要供應(yīng)商將逐漸收斂server 和PC DDR4 產(chǎn)出，加上美國(guó)關(guān)稅導(dǎo)致買方提前備貨等因素，第二季server 與PC DDR4價(jià)格上漲，預(yù)期漲幅將分別季增18%～23% 和13%～18%。展望第三季DDR4 合約價(jià)格趨勢(shì)，TrendForce 認(rèn)為，不排除主要供應(yīng)商在產(chǎn)出逐漸收斂下，預(yù)期性的備貨需求將再推升價(jià)格漲幅高于預(yù)期。

光大證券表示，強(qiáng)勁AI需求+存儲(chǔ)價(jià)格回升+國(guó)產(chǎn)替代機(jī)遇，有望提振半導(dǎo)體基本面。其中，存儲(chǔ)市場(chǎng)自2025年3月底逐步回暖，特別是2025年5月多款DDR3和DDR4產(chǎn)品價(jià)格環(huán)比上漲，主要系美光、三星和SK海力士或在今年年底前停止生產(chǎn)DDR3和DDR4，導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)備貨潮。另一方面，下游客戶消化庫(kù)存基本結(jié)束，下游需求逐步出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性增長(zhǎng)。

半導(dǎo)體材料 ETF（562590）緊密跟蹤中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，精選 40 只相關(guān)上市公司。指數(shù)成分股如北方華創(chuàng)、中微公司等，其技術(shù)進(jìn)步能提升芯片性能，滿足 AI 硬件需求；滬硅產(chǎn)業(yè)、南大光電等提供的關(guān)鍵材料，對(duì)芯片制造精度與穩(wěn)定性至關(guān)重要。隨著 AI 硬件市場(chǎng)發(fā)展，半導(dǎo)體材料與設(shè)備需求將增長(zhǎng)，半導(dǎo)體材料 ETF 或迎來機(jī)遇。

半導(dǎo)體材料ETF（562590），場(chǎng)外聯(lián)接（華夏中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF發(fā)起式聯(lián)接A：020356；華夏中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF發(fā)起式聯(lián)接C：020357）。