AI產業鏈反彈，通信ETF（515880）漲超1%，機構稱AI算力需求驅動光模塊景氣提升

西部證券指出，AI工作負載的多樣化演進推動定制芯片市場急速增長，預計到2028年市場規模將達到940億美元，23-28年復合增長率達35%，其中定制計算和互連市場位居前二。AI推理需求出現拐點，代理式AI有望成為推動AI發展新階段的核心驅動，算力資源仍是AI創新的主要瓶頸，大廠自研Asic芯片成為算力芯片供給的重要補充。

AI基礎設施需要計算、存儲和網絡的同步系統創新，算力投資和升級是確定性的主旋律。光器件光模塊板塊受益于AI推理需求推動，需求預期提升。國內算力景氣度持續，大模型能力或應用端突破有望帶動大廠加大capex投入。自主可控是主旋律，昇騰產業鏈產能擴張和良率提升利好相關上下游公司業績加速。

通信ETF跟蹤的是通信設備指數，該指數由中證指數有限公司編制，從A股市場中選取涉及通信設備制造及相關服務的上市公司證券作為指數樣本。該指數聚焦于通信技術、網絡設備等領域的優質企業，以反映通信設備行業相關上市公司證券的整體表現，具有較高的行業集中度和科技屬性。

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