資金積極交易算力方向，5G通信ETF（515050）盤中成交額超2億元，目前估值仍處歷史低位

7月7日，A股市場走勢分化，前期活躍的光模塊CPO、光通信、東數(shù)西算等AI算力概念回調(diào)居前。截至14:13，5G通信ETF（515050）跌超1.5%，盤中資金交易活躍，成交額超2億元，持倉股東山精密、歌爾股份、天孚通信、滬電股份等跌超3%。

華泰證券研報(bào)指出，近期，海內(nèi)外AI出現(xiàn)多項(xiàng)催化事件。（1）英偉達(dá)市值創(chuàng)歷史新高。7月4日，公司股價(jià)一度上漲至160.98美元，市值達(dá)到3.92萬億美元，超越蘋果此前3.915萬億美元的記錄，帶動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的股票漲幅。（2）CoreWeave率先部署英偉達(dá)GB300NVL72系統(tǒng)，與上一代英偉達(dá)Hopper架構(gòu)相比，推理模型的輸出量提高50倍。（3）世紀(jì)互聯(lián)上調(diào)業(yè)績指引，其中將凈收入由原指引91億~93億元（同比增速10%~13%）上調(diào)至91.5億~93.5億元（同比增速11%~13%），主要原因在于批發(fā)IDC客戶的進(jìn)入速度超預(yù)期以及運(yùn)營效率的持續(xù)提升。海內(nèi)外AI訓(xùn)推需求正在共振，相關(guān)算力板塊景氣度或提升，建議關(guān)注海內(nèi)外算力配套產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)，板塊包括光模塊、銅連接、AIDC、交機(jī)、液冷等。

資料顯示，5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，是目前全市場規(guī)模最大的5G通信主題ETF。深度聚焦英偉達(dá)、蘋果、華為產(chǎn)業(yè)鏈，覆蓋了多個(gè)AI算力、6G、消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、PCB、通信設(shè)備、服務(wù)器、光模塊、物聯(lián)網(wǎng)等細(xì)分行業(yè)的龍頭個(gè)股，截至7月6日，PE估值為29.45倍，位于近10年35%的估值分位，即比65%以上的區(qū)間都要便宜。相關(guān)ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）。